대웅제약 2분기 실적 프리뷰: 나보타와 펙수클루의 성장이 이끄는 호실적

나보타 수출 호조와 펙수클루 매출 증가

대웅제약은 2024년 2분기에 연결 기준 매출액 3,598억 원, 영업이익 410억 원을 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 전년 대비 각각 2.8%, 2.3% 증가한 수치로, 컨센서스(매출액 3,605억 원, 영업이익 355억 원)를 상회하는 호실적입니다. 주요 성장 요인은 북미향 나보타 수출과 펙수클루의 매출 증가입니다.

나보타 수출 호조

나보타의 2분기 매출액은 552억 원으로 전년 대비 69.1%, 전 분기 대비 48.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 북미향 보톡스 수출이 크게 증가하며, 405억 원을 기록한 것으로 나타났습니다. 이러한 수출 호조는 3분기까지 지속될 것으로 전망됩니다.

펙수클루의 매출 성장

전문의약품 부문에서는 펙수클루의 매출 호조가 두드러집니다. 펙수클루는 305억 원의 매출액을 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 143.1%, 전 분기 대비 68.0% 증가한 수치입니다. 판매 파트너사인 종근당의 안전 재고 확보가 주요 요인으로 작용했습니다.

연간 실적 전망

2024년 연간 실적 전망은 매출액 1조 4,130억 원, 영업이익 1,440억 원으로 기존 추정치를 상향 조정하였습니다. 이는 나보타와 펙수클루의 매출 성장 가속화를 반영한 결과입니다.

주요 품목 매출 전망

  • 나보타: 1,886억 원 (+28.3% YoY)
  • 펙수클루: 937억 원 (+70.4% YoY)
  • 엔블로: 156억 원 (+236.2% YoY)

나보타는 특히 Evolus를 통한 미국 시장 점유율 확대와 더불어 호주, 유럽 등 출시 국가 확대가 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

투자 의견 및 목표 주가

대웅제약에 대한 투자 의견은 “Buy”를 유지하며, 목표 주가는 160,000원으로 설정하였습니다. 이는 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 나타내며, 중장기적으로 긍정적인 투자 전망을 반영합니다.

  • 현재 주가(2024년 7월 9일 기준): 117,800원
  • 목표 주가: 160,000원

Q&A

Q1: 나보타의 수출 호조가 지속될 가능성이 있나요?

네, 북미향 나보타 수출은 2분기에 큰 성장을 기록했으며, 이러한 흐름은 3분기까지 지속될 것으로 보입니다. 또한, Evolus와의 협력 확대 및 새로운 국가로의 출시가 매출 성장을 뒷받침할 것입니다.

Q2: 펙수클루의 매출 성장 요인은 무엇인가요?

펙수클루의 매출 성장은 판매 파트너사인 종근당의 안전 재고 확보가 주요 요인으로 작용했습니다. 이는 펙수클루의 안정적인 수요와 더불어 향후 매출 성장 가능성을 높이는 요소입니다.

Q3: 대웅제약의 중장기 투자 전망은 어떻게 되나요?

대웅제약은 나보타와 펙수클루를 통한 매출 성장과 영업이익 증가가 기대됩니다. 특히, 나보타의 글로벌 시장 확대와 펙수클루의 지속적인 수요 증가가 중장기적인 투자 가치를 높일 것입니다.

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