삼성전자 2024년 2분기 실적 분석: 메모리 업사이클의 신호탄

삼성전자 2분기 실적 발표

2024년 2분기 삼성전자는 깜짝 실적을 발표했습니다. 매출액은 74조 원, 영업이익은 10.4조 원으로 당초 예상치를 크게 상회했습니다. 이번 실적 서프라이즈는 DRAM 및 NAND 가격 상승과 충당금 환입, SDC의 이익률 개선이 주요 요인으로 작용했습니다.

주요 실적 요약

  • 매출액: 74조 원 (전 분기 대비 2.9% 증가)
  • 영업이익: 10.4조 원 (전 분기 대비 57.4% 증가)
  • DS 부문: 영업이익 6.3조 원 (DRAM 4.4조 원, NAND 2.3조 원)
  • DX 부문: 영업이익 2.8조 원 (스마트폰 2.2조 원)
  • SDC 부문: 영업이익 0.9조 원

메모리와 디스플레이가 이끈 호실적

DS 부문

DRAM과 NAND의 ASP 상승이 두드러지며 각각 4.4조 원, 2.3조 원의 영업이익을 기록했습니다. 2분기 DRAM ASP는 19%, NAND ASP는 20% 상승하여 기대 이상의 실적을 보였습니다.

SDC 부문

북미 고객사향 태블릿 출하량 증가와 갤럭시 폴드/플립6의 조기 출시가 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이에 따라 영업이익은 0.9조 원으로 전 분기 대비 큰 폭으로 증가했습니다.

2024년 하반기 전망: 범용 메모리와 HBM 공급 확대

2024년 하반기에도 범용 DRAM, NAND 가격 상승세가 이어질 것으로 예상되며, 이는 삼성전자의 수익성 개선에 크게 기여할 것입니다. 특히, HBM3E 공급 확대가 기대되며, DRAM 이익률은 분기별로 증가할 것으로 보입니다.

실적 전망

2024년 영업이익은 기존 추정치인 38조 원에서 46조 원으로 상향 조정되었습니다. 이는 고용량 eSSD 수요 증가 및 온디바이스 AI 시장 개화로 인한 NAND 가동률 정상화 덕분입니다. 파운드리 부문은 4분기 흑자전환을 전망하고 있습니다.

삼성전자의 투자 포인트

삼성전자는 높은 DRAM/NAND 점유율을 보유하고 있으며, 하반기 범용 메모리 가격 상승에 대한 수혜가 클 것으로 보입니다. 또한, 주요 고객사향 HBM3E의 퀄 테스트 통과 및 양산 공급 기대감이 존재합니다.

| 분기 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) |
|——|—————–|——————-|
| 2Q23 | 60,006 | 669 |
| 1Q24 | 71,916 | 6,606 |
| 2Q24 | 74,004 | 10,400 |
| 3Q24 | 83,394 | 14,031 |

예상 Q&A

Q1: 삼성전자의 DRAM 가격 전망은 어떻게 되나요?

A1: DRAM 가격은 하반기에도 상승세를 지속할 것으로 예상됩니다. 2분기 ASP 상승률은 19%였으며, 이는 계속해서 긍정적인 흐름을 보일 것으로 전망됩니다.

Q2: NAND 부문에서의 성장은 어떤 요인에 의해 이루어지나요?

A2: NAND 부문 성장은 고용량 eSSD 수요 증가와 온디바이스 AI 시장의 개화에 기인합니다. 이러한 요인들이 가동률 정상화를 이끌고 있습니다.

Q3: 하반기 파운드리 부문의 전망은 어떻게 되나요?

A3: 파운드리 부문은 2분기 영업이익 적자폭을 축소하였으며, 2024년 4분기에는 흑자전환이 예상됩니다. 주요 고객사와의 협력 강화와 생산 효율성 향상이 주요 요인입니다.

인덱스