현대건설 주가 전망: 반등의 가능성과 전략

목표 주가: 51,000원, 현재 주가: 32,100원 (7월 9일 기준)

현대건설의 주가 전망이 밝지 않지만, 몇 가지 긍정적인 요소들을 살펴보며 반등의 가능성을 알아보겠습니다.

주요 지표 요약

  • 시가총액: 36,259억원
  • 총발행주식수: 112,410,458주
  • 60일 평균 거래대금: 123억원
  • 60일 평균 거래량: 367,085주
  • 52주 고/저가: 39,000원 / 31,350원
  • 외인지분율: 24.77%
  • 배당수익률: 1.72%
  • 주요주주: 현대자동차 외 5인

주가 수익률

기간절대 (%)상대 (%)절대 (달러 환산) (%)
1개월-2.9-7.8-4.0
3개월-2.7-8.2-4.6
12개월-7.4-18.4-12.5

현대건설의 주가는 최근 12개월 동안 큰 폭으로 하락하였으나, 이는 시장 전체의 하락세를 반영한 것이며, 상대적인 하락폭이 더 크다는 점을 주목할 필요가 있습니다.

2분기 실적 전망

  • 매출액: 8.6조원 (YoY +19%)
  • 영업이익: 1,536억원 (YoY -31%, 컨센서스 -13% 하회)

현대건설의 2분기 실적은 예상보다 저조할 것으로 보입니다. 이는 주택 현장에서 발생한 대규모 하자 보수와 품질비용 반영에 따른 결과입니다.

분양 및 수주 실적

  • 1H24 주택 분양실적: 연간 계획의 27% 달성 (5,600세대)
  • 1H24 신규 수주 실적: 약 9조원 (연간 가이던스 17조원 대비 53% 달성)

현대건설의 주택 분양 실적은 저조하나, 신규 수주는 예상 대비 높은 수준을 기록하고 있습니다. 이는 향후 실적 개선의 가능성을 보여줍니다.

목표 주가 및 평가

  • 목표 주가: 51,000원 (현재 주가 대비 상승 여력 59%)
  • 12개월 선행 PER: 5.9배
  • 12개월 선행 PBR: 0.4배

목표 주가는 기존 54,000원에서 51,000원으로 하향 조정되었습니다. 이는 이익 추정치 조정에 따른 것으로, 주가의 반등을 기대하기에는 추가적인 요인이 필요합니다.

이익 추정치 조정

  • 매출액: ’22년 21조원, ’23년 30조원, ’24년 33조원 전망
  • 영업이익: ’16년 1조원 고점 이후 감소세, ’24년에는 906억원으로 예상
  • ROE: ’23년 6.8%, ’24년 6.3% 예상

현대건설은 매출 증가에도 불구하고 영업이익이 감소세를 보이고 있어, 수익성 개선이 필요한 상황입니다.

결론 및 투자 전략

현대건설은 단기적으로는 실적 저조로 인해 주가가 부진할 가능성이 높습니다. 그러나 중장기적으로는 신규 수주 증가와 사업 종료에 따른 수익성 개선이 기대됩니다.

투자자들은 단기적인 주가 하락을 감안하면서도, 장기적인 관점에서 주가 반등의 기회를 노릴 수 있습니다. 안정적인 배당 수익률(1.72%)도 매력적인 요소입니다.


Q&A

Q1: 현대건설의 주가가 최근 하락한 이유는 무엇인가요?

A1: 최근 주가 하락은 2분기 실적 저조 예상과 주택 현장에서 발생한 대규모 하자 보수 및 품질비용 반영에 따른 것입니다. 또한, 전반적인 시장 하락세도 영향을 미쳤습니다.

Q2: 현대건설의 중장기적인 성장 가능성은 어떻게 보시나요?

A2: 중장기적으로는 신규 수주 증가와 일부 사업 종료에 따른 수익성 개선이 기대됩니다. 특히, ’25년부터는 수익성 개선이 본격화될 가능성이 높습니다.

Q3: 지금 현대건설 주식을 매수하는 것이 좋은 선택인가요?

A3: 단기적으로는 실적 저조로 인해 주가가 부진할 수 있으나, 중장기적으로는 반등 가능성이 있습니다. 현재 주가는 목표 주가 대비 저평가된 상태로, 장기적인 관점에서 매수할 만한 가치가 있다고 판단됩니다.

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