현대로템, 매출 성장과 ESG 경영으로 주목받다

주가 및 기업 개요

현대로템(064350)은 방위산업 분야에서 탄탄한 입지를 다지고 있는 기업입니다. 최근 실적 추정치가 상향 조정되며 기업 가치를 재조명받고 있습니다.

  • 시가총액: 4,191.1십억원
  • 발행주식수(유동비율): 109.1백만주(65.9%)
  • 52주 최고가/최저가: 42,600원/23,250원
  • 일평균 거래액 (60일): 94,931백만원
  • 외국인 지분율: 21.8%
  • 주요주주: 현대자동차 외 3인 (33.8%), 국민연금공단 (8.1%)

최근 실적 및 전망

현대로템은 2024년 2분기부터 폴란드 K2전차 매출 인식이 본격화되며 실적 상승 구간에 진입했습니다. 연간 납품 물량이 56대에 달하며, 2025년에는 96대의 납품도 기대됩니다.

실적 추정치

  • 2Q24 매출액: 9,637억원 (YoY -2%)
  • 2Q24 영업이익: 941억원 (YoY +40%)

디펜스 부문이 실적을 견인하며, 폴란드 수출 물량의 매출 반영이 주요한 역할을 했습니다.

연도매출액 (십억원)영업이익 (십억원)지배순이익 (십억원)PER (배)ROE (%)PBR (배)EV/EBITDA (배)DY (%)
20223,163.3147.5197.815.714.12.017.8
20233,587.4210.0161.018.010.11.79.80.4
2024F3,991.3384.2303.213.816.72.18.70.3
2025F5,132.1530.0367.011.417.11.85.90.3
2026F4,374.2405.1288.314.511.81.66.90.3

투자 판단 및 목표 주가

현대로템은 ‘매수’ 의견을 유지하며 목표 주가를 57,000원으로 설정했습니다. 이는 현재 주가 대비 약 48.4%의 상승 여력을 가지고 있습니다. 디펜스 부문의 매출 성장과 수주 확대가 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

주요 투자 포인트

  1. 폴란드 K2전차 수출: 매출 인식이 본격화되며 2Q24부터 긍정적인 실적 반영.
  2. 수주 확대: 연내 추가 수주가 예상되며, 중장기 성장 가능성 확정.
  3. ESG 경영 강화: 환경, 사회, 지배구조 전반에서 높은 평가를 받고 있으며, 지속 가능한 경영에 주력.

ESG 평가

현대로템은 ESG 측면에서 전반적으로 높은 평가를 받고 있습니다.

  • 환경(E): 경영활동이 환경에 미치는 부정적 영향을 최소화.
  • 사회(S): 임직원과 지역사회와의 책임 있는 공존 노력.
  • 지배구조(G): 투명한 이사회 구성 및 운영.
ESG 지표E (환경)S (사회)G (지배구조)
등급AA+B+

ESG 경영의 일환으로 현대로템은 2050년 탄소 중립 달성을 선언했으며, 안전 실천 결의를 다지는 등 지속 가능한 경영을 위해 노력하고 있습니다.

결론

현대로템은 방위산업 분야에서 꾸준한 성장을 이루며, ESG 경영에서도 높은 평가를 받고 있습니다. 폴란드 K2전차 수출 본격화와 함께 매출 상승이 예상되며, 향후 주가 상승 여력도 충분합니다. 따라서 현 시점에서 매수 의견을 유지하며, 중장기적으로 긍정적인 투자 전망을 가지고 있습니다.

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