현대위아 주식 분석: 단기 수익성 개선과 장기 성장 전망

현대위아 (011210) 주식 분석

투자 의견 및 목표 주가

현대위아(011210)는 한화투자증권의 분석에 따르면, ‘Buy’ 투자 의견을 유지하고 있습니다. 목표 주가는 76,000원으로 설정되어 있으며, 현재 주가(7월 5일 기준) 56,900원 대비 33.6%의 상승 여력이 있습니다.

주가 및 재무 정보

  • 현재 주가: 56,900원
  • 목표 주가: 76,000원
  • 시가총액: 15,474억원
  • 52주 최고가 / 최저가: 68,000원 / 52,100원
  • 외국인 지분율: 15.9%
  • 주주 구성: 현대자동차 외 3인 40.7%, 국민연금공단 외 1인 8.7%, 자사주 외 1인 2.0%

주가수익률

  • 1개월: -1.7%
  • 3개월: 1.4%
  • 6개월: -5.6%
  • 12개월: -15.2%

재무 정보 (단위: 십억 원)

| 항목 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
| — | — | — | — | — |
| 매출액 | 8,208 | 8,590 | 8,729 | 9,141 |
| 영업이익 | 212 | 229 | 286 | 332 |
| EBITDA | 533 | 514 | 561 | 596 |
| 지배주주순이익 | 65 | 91 | 144 | 162 |
| EPS | 2,405 | 3,432 | 5,390 | 6,069 |
| 순차입금 | 632 | 346 | 335 | 276 |
| PER | 20.6 | 19.0 | 10.6 | 9.4 |
| PBR | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.4 |
| EV/EBITDA | 3.7 | 4.1 | 3.4 | 3.1 |
| 배당수익률 | 1.4% | 1.3% | 1.6% | 1.6% |
| ROE | 2.0% | 2.7% | 4.2% | 4.5% |

2분기 실적 전망

현대위아의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 감소한 2.3조 원으로 전망됩니다. 주요 부문별 매출 전망은 다음과 같습니다:
모빌리티 부문: 2.1조 원(-1.2% YoY)
기계/방산 부문: 1,860억 원(+10.6% YoY)

영업이익 전망

2분기 영업이익은 전년 동기 대비 11.1% 증가한 725억 원으로 예상됩니다. 주요 부문별 영업이익은 다음과 같습니다:
모빌리티 부문: 646억 원(+3.2% YoY)
기계/방산 부문: 78억 원(+359.8% YoY)

중장기 성장 전망

현대위아는 단기적으로 수익성 개선에 주력하고 있으며, 장기적으로는 친환경차 중심의 믹스 개선 및 열관리/RnA 신규 수주를 통한 외형 성장에 주목하고 있습니다.

주요 성장 요인

  1. 해외 엔진 공장: 장기적으로 권역별 하이브리드 수요 확대 대응을 위한 HEV 엔진 거점 역할 확대 계획.
  2. 열관리 시스템 사업: eM 플랫폼 입찰이 하반기 진행 예정, 관련 수주 규모가 중장기 실적 성장의 관건.
  3. 모빌리티 솔루션: 북미 전기차 신공장(HMGMA)에 대한 총 1,500억 원 규모 매출이 올해 3분기까지 인식 예정.

예상 Q&A

Q1: 현대위아의 2분기 실적 전망은 어떠한가요?

A1: 현대위아의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 감소한 2.3조 원으로 전망됩니다. 영업이익은 전년 동기 대비 11.1% 증가한 725억 원으로 예상됩니다.

Q2: 현대위아의 장기 성장 전망은 어떻게 되나요?

A2: 현대위아는 친환경차 중심의 믹스 개선 및 열관리/RnA 신규 수주를 통한 외형 성장에 주목하고 있습니다. 해외 엔진 공장 및 열관리 시스템 사업의 성장이 중장기 실적 성장을 이끌 것으로 예상됩니다.

Q3: 현대위아의 주가 상승 여력은 얼마나 되나요?

A3: 현대위아의 목표 주가는 76,000원으로, 현재 주가 대비 33.6%의 상승 여력이 있습니다.

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