Contents
네이버(035420)의 최근 실적과 전망을 살펴보면, AI 기술을 적극적으로 도입하며 새로운 성장 국면을 맞이하고 있습니다. 특히, 광고 및 쇼핑 부문에서 AI를 활용한 개인화 전략이 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 자체 AI 모델인 하이퍼클로버엑스를 활용한 경쟁력 강화가 주목받고 있습니다. 이번 글에서는 네이버의 현재 주가 및 실적 분석, AI 전략이 가져올 변화, 향후 투자 전망을 종합적으로 살펴보겠습니다.
네이버 주가 현황과 목표주가
네이버의 3월 6일 기준 주가는 219,000원이며, 목표주가는 290,000원으로 제시되었습니다. 이는 약 32%의 상승 여력이 있다는 뜻입니다.
- 시가총액: 34조 6,977억 원
- 외국인 지분율: 48.47%
- 배당수익률: 0.54%
- 52주 최고/최저가: 232,000원 / 155,000원
최근 1개월간 네이버 주가는 5.6% 하락했으나, 3개월 기준으로는 7.1% 상승, 12개월 기준으로는 15.4% 상승하며 장기적으로는 우상향 흐름을 보이고 있습니다.
AI 혁신을 통한 광고·쇼핑 매출 성장
최근 한국은행이 경제 성장률과 민간 소비 전망을 하향 조정하면서 경기 불확실성이 커지고 있습니다. 이런 환경에서 네이버는 AI를 활용한 맞춤형 콘텐츠 추천을 통해 플랫폼 내 사용자 체류 시간을 늘리고, 광고 및 쇼핑 매출을 증대시키는 전략을 펼치고 있습니다.
- 광고 매출 증가율: 14.7% (전년 대비)
- 쇼핑 매출 증가율: 17.4% (전년 대비)
- AI 기반 ‘네이버플러스스토어’ 출시 예정 (3월 12일)
네이버는 3월 12일 출시될 AI 기반 쇼핑 앱 ‘네이버플러스스토어’를 통해 사용자의 쇼핑 체류 시간을 늘리고 구매 전환율을 높이는 전략을 준비 중입니다. 또한, 새로운 수수료 체계를 도입해 쇼핑 판매자들의 비용을 조정하고, 네이버 플랫폼 내 거래액 증가를 통해 수익성을 개선할 계획입니다.
AI 기반 ‘On-service AI’ 전략
네이버는 검색, 콘텐츠, 광고, 쇼핑 등 자사의 모든 서비스에 AI를 접목하는 ‘On-service AI’ 전략을 추진하고 있습니다. 하이퍼클로버엑스를 중심으로 강화학습(RLHF)을 적용해 사용자 경험을 개선하는 것이 목표입니다.
- 자체 AI 모델 하이퍼클로버엑스 성능 개선
- 외부 AI 모델과의 연계 가능성 검토
- 검색 및 플랫폼 점유율 확대 기대
비록 네이버의 자체 AI 모델이 글로벌 빅테크 대비 성능에서 열위할 가능성이 있지만, 사용자 행동 데이터 기반의 맞춤형 AI 서비스를 통해 차별화된 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 보입니다.
2024년 및 2025년 실적 전망
연간 실적 전망
| 2022년 | 2023년 | 2024년 전망 | 2025년 전망 | |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8조 2,201억 원 | 9조 6,706억 원 | 10조 7,377억 원 | 11조 5,613억 원 |
| 영업이익 | 1조 3,047억 원 | 1조 4,888억 원 | 1조 9,793억 원 | 2조 1,954억 원 |
| 지배순이익 | 7,603억 원 | 1조 123억 원 | 1조 8,779억 원 | 2조 106억 원 |
| PER | 55.2배 | 33.1배 | 17.1배 | 17.3배 |
분기별 실적 전망 (1분기 2025년)
| 1Q24 | 1Q25 예상 | 전년 대비 변화 | |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2조 5,260억 원 | 2조 7,376억 원 | +8.4% |
| 영업이익 | 4,392억 원 | 4,818억 원 | +9.7% |
| 영업이익률 | 17.4% | 17.6% | +0.2%P |
2024년과 2025년 네이버의 실적은 AI 도입 효과와 쇼핑·광고 부문의 성장이 맞물리며 지속적인 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.
네이버 주가 전망과 투자 포인트
네이버의 향후 주가 흐름은 AI 기술의 성공적인 적용과 수익성 개선 여부에 달려 있습니다.
긍정적 요인
✔ AI 기반 광고·쇼핑 매출 성장 기대
✔ 네이버플러스스토어 출시로 커머스 수익성 확대
✔ AI 기반 검색·콘텐츠 강화로 플랫폼 점유율 상승 가능
리스크 요인
⚠ 경기 둔화에 따른 광고 시장 위축 가능성
⚠ 쿠팡·카카오 등 경쟁사의 마케팅 강화
⚠ AI 모델 성능이 글로벌 빅테크 대비 부족할 가능성
네이버, AI 혁신으로 주가 반등할까?
네이버는 AI 기반의 광고·쇼핑 수익 모델을 확대하며 수익성을 강화하고 있습니다. 특히, 네이버플러스스토어를 통한 쇼핑 부문의 체질 개선과 AI 모델 고도화가 실적 성장의 핵심 동력이 될 것입니다.
현재 주가(219,000원) 대비 32%의 상승 여력이 있는 만큼, 단기적인 변동성에도 불구하고 장기적으로는 AI 혁신을 통한 실적 개선이 기대되는 투자처로 볼 수 있습니다. 다만, 경기 불확실성과 경쟁 심화에 따른 리스크를 고려하며 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.
투자자들은 다음을 체크해야 합니다.
✅ 3월 12일 네이버플러스스토어 출시 후 시장 반응
✅ AI 기반 광고·쇼핑 부문의 성장률
✅ 글로벌 및 국내 경쟁사들의 AI 및 커머스 전략
향후 네이버가 AI 혁신을 통해 새로운 도약을 이룰 수 있을지 주목할 필요가 있습니다.