넥센타이어, 2025년 실적 반등 가능할까?

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넥센타이어의 최근 실적과 주가 동향

넥센타이어(002350)의 2024년 4분기 실적은 기대에 미치지 못하는 성적을 기록했다. 매출은 6,976억 원으로 전년 동기 대비 3% 증가했지만, 영업이익은 155억 원으로 76% 급감하며 시장 컨센서스를 크게 하회했다.

주요 원인은 미국 시장에서의 매출 부진과 원재료 가격 상승 부담이었다. 특히, 북미 매출이 전년 대비 27% 감소하면서 전체적인 실적 악화로 이어졌다. 반면, 유럽 시장에서는 19% 성장하며 선전했지만, 북미 부진을 상쇄하기에는 역부족이었다.

이러한 실적 부진으로 인해 넥센타이어의 주가는 최근 1년간 38.7% 하락하며 시장 대비 부진한 흐름을 보이고 있다. 목표주가 역시 기존 9,500원에서 8,800원으로 하향 조정되었다.

그렇다면 2025년에는 실적 반등이 가능할까? 여러 요인을 종합해 보면, 개선 가능성이 높아 보인다.

넥센타이어는 2025년 말까지 유럽 체코 공장의 가동률을 100%까지 끌어올릴 계획이다. 2024년 초 기준 50% 수준에서 연말까지 풀가동 체제로 전환되면서 생산량과 수익성이 개선될 것으로 기대된다.

전 세계적인 원재료 가격 상승에 대응해 글로벌 타이어 업체들은 가격을 인상하고 있다. 넥센타이어 역시 2025년 상반기 중 가격 인상을 단행할 계획이며, 이는 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

2024년 하반기부터 북미 시장에서의 거래선 재편이 진행되면서 단기적인 실적 부진이 발생했다. 하지만, 2025년에는 북미 물량이 정상화되면서 매출 회복이 가능할 것으로 보인다.

이를 반영해 넥센타이어는 2025년 매출 가이던스를 3조 원(YoY +5%)으로 제시했으며, 영업이익률(OPM)은 한 자릿수 후반(high-single digit)을 목표로 하고 있다.

현재 넥센타이어의 주가는 5,420원(2025년 2월 7일 기준)으로, 목표주가 8,800원 대비 약 62%의 상승 여력이 있다.

현재 주가는 매우 저평가된 상태이며, 실적 개선이 가시화될 경우 반등 가능성이 크다.

최근 넥센타이어의 외국인 지분율은 7.24% 수준으로 낮은 편이다. 하지만, 실적 회복이 가시화될 경우 외국인 및 기관 투자자들의 수급 개선이 기대된다.

넥센타이어는 2024년 부진한 실적을 기록했지만, 2025년에는 유럽 공장 풀가동, 가격 인상 효과, 북미 시장 회복 등으로 인해 실적 반등 가능성이 높다.

현재 주가는 밸류에이션 매력이 높은 수준이며, 목표주가 대비 60% 이상의 상승 여력이 존재한다. 따라서 장기적인 관점에서 저점 매수를 고려해볼 만한 종목으로 판단된다.

그러나, 북미 시장의 회복 속도, 원재료 가격 변동성 등 리스크 요인도 존재하므로, 투자 시 이를 고려하는 것이 중요하다.