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4분기 실적 리뷰: 역대 최고 매출 달성
라온시큐어는 2024년 4분기에서 역대 최고 매출액을 기록하며 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 거뒀다.
- 매출액: 235억 원(전년 동기 대비 5.1% 증가)
- 영업이익: 64억 원(전년 동기 대비 286.9% 증가)
특히, 영업이익은 시장 컨센서스(59억 원)를 8.8% 상회하며 강한 실적 개선을 보여주었다. 이는 블록체인 서비스 및 생체인증 기반 보안 솔루션 사업이 안정적으로 성장한 결과다.
2024년 연간 실적 역시 눈에 띄는 성과를 거뒀다.
- 연간 매출액: 625억 원(전년 대비 20.5% 증가)
- 연간 영업이익: 20억 원(전년 적자에서 흑자 전환)
이러한 실적 성장은 국내외 디지털 인증 사업 확대와 함께, 모바일 신분증 및 블록체인 기반 ID 솔루션 매출 증가가 뒷받침했다.
1분기 전망: 비수기 영향 속 성장 기대
2025년 1분기는 계절적 비수기 영향으로 인해 실적이 다소 둔화될 것으로 예상된다.
- 매출액: 132억 원(전년 동기 대비 16.4% 증가)
- 영업손실: 2억 원
하지만 이는 일반적인 1분기 실적 흐름과 유사하며, 연간 성장세에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보인다.
특히, 2025년 3월 14일부터 전국적으로 모바일 주민등록증 발급이 확대되면서, 라온시큐어의 신분증 인증 및 검증 솔루션 매출 증가가 기대된다.
또한, 해외 디지털 ID 사업도 지속 확장될 전망이다.
- 인도네시아, 코스타리카 파일럿 프로젝트 완료
- 필리핀, 파라과이, 몽골 등에서 국가 디지털 ID 구축 사업 추진
성장 모멘텀: 신사업 확장 및 글로벌 진출
1. 모바일 신분증 확산과 디지털 ID 시장 확대
정부는 2024년 12월부터 모바일 주민등록증 서비스를 시작했으며, 2025년 3월부터 본격적인 전국 발급이 이루어진다.
- 국내 4,500만 명 대상 시장이 형성되며, 관련 신분증 인증 및 검증 솔루션 매출 확대 예상
라온시큐어는 블록체인 기반 디지털 ID 기술을 활용한 글로벌 국가 디지털 ID 구축 사업도 지속 추진 중이다.
- 2024년 인도네시아, 코스타리카에서 진행한 파일럿 프로젝트를 바탕으로 추가 수주 기대
- 동남아, 중남미, 유럽 지역에서 국가 디지털 ID 구축 사업 확대
2. 생체인증 서비스 해외 진출
라온시큐어는 일본 금융기업과 35억 원 규모의 구독형 생체인증 서비스 ‘터치엔 원패스(TouchEn OnePass)’ 공급 계약을 체결했다.
또한, 미국 법인을 통해 미국 시장 내 생체인증 서비스 확장도 추진할 예정이다.
3. 생성형 AI 기반 딥페이크 탐지 보안 사업
- 개인용 모바일 백신앱 ‘라온 모바일 시큐리티’에 국내 최초로 생성형 AI 기반 딥페이크 탐지 기술을 적용
- 추후 실시간 탐지 및 딥보이스 탐지 기능 추가 예정
- B2B 시장을 타겟으로 SDK, API 형태로 기업 대상 솔루션 공급
4. 양자내성암호(PQC) 기술 적용
- 미국 NIST 인증 양자내성암호 알고리즘을 적용한 구간 암호화 솔루션 상용화 진행
- 자사 보안 솔루션(OmniOne CX, TouchEn mTranskey)에 확대 적용 예정
밸류에이션 및 투자 매력
현재 라온시큐어의 주가는 2025년 예상 실적 기준 PER 14.0배로,
국내 동종업체 평균 PER 18.1배 대비 할인된 상태다.
주요 지표를 살펴보면,
- 2025년 예상 매출액: 727억 원(전년 대비 16.4% 증가)
- 2025년 예상 영업이익: 99억 원(전년 대비 403.2% 증가)
- 2025년 예상 순이익: 99억 원(전년 대비 128.4% 증가)
PER 14.0배 수준에서 거래되고 있어, 향후 신사업 성장과 글로벌 진출 확대에 따른 주가 상승 여력이 충분해 보인다.
라온시큐어의 2025년 성장 가능성
라온시큐어는 4분기 역대 최고 매출을 기록하며 실적 개선을 입증했고,
2025년에는 모바일 신분증 확산, 디지털 ID 사업 확대, 생성형 AI 보안, 양자내성암호 기술 적용 등의 성장 모멘텀을 확보하고 있다.
현재 주가는 국내 동종업체 대비 할인된 상태이며, 2025년 영업이익 400% 이상 증가 예상되는 점을 고려하면 중장기 투자 매력도가 높다.
- 단기적으로는 비수기 영향으로 1분기 실적 둔화 예상
- 하지만 연간 실적 성장세는 지속될 전망
- 신규 사업 확장과 글로벌 진출에 따른 중장기 투자 가치 주목
라온시큐어의 지속적인 성장과 향후 주가 상승을 기대해볼 만하다.