Contents
롯데케미칼의 현재 실적과 주가 동향
롯데케미칼(011170.KS)의 최근 실적은 다소 부진하지만, 점진적인 적자 축소와 함께 2025년에는 개선될 가능성이 점쳐지고 있다. 2024년 4분기(4Q24) 실적을 살펴보면, 매출액은 4.9조 원으로 전년 대비 5.8% 감소했으나, 영업적자는 2,348억 원으로 3분기(3Q24) 대비 적자폭을 줄이는 데 성공했다.
현재 주가는 54,500원(2025년 2월 7일 기준)으로, 52주 최저가인 53,500원에 근접해 있다. 하지만 증권사의 목표주가는 80,000원으로 제시되고 있어, 향후 46.8%의 상승 여력을 기대할 수 있다.
4Q24 실적 분석: 적자 폭 축소의 이유
기초소재 부문
- 영업이익: -1,287억 원 (3Q24: -1,949억 원)
- 적자 감소 요인: 재고 관련 손익 개선 (+160억 원), 해상 운임 하락, 환율 안정
LC Titan
- 영업이익: -643억 원 (3Q24: -631억 원)
- 적자 확대 이유: 판매량 감소 및 주요 제품 스프레드 축소
LC USA
- 영업이익: 183억 원 (3Q24 대비 흑자 전환)
- 주요 원인: 설비 보수 기회비용(900억 원)의 소멸 및 가동률 상승
첨단소재 부문
- 영업이익: 297억 원 (전 분기 대비 -22.0%)
- 부진 원인: 연말 비수기 진입 및 주요 제품 스프레드 하락
2025년 전망: 점진적 회복 가능성
1분기(1Q25) 영업적자 축소 예상
- 예상 영업적자: 1,509억 원 (4Q24 대비 개선)
- 기초소재 영업이익: -1,016억 원 → 원료가 하락 및 환율·운임 개선 영향
- 첨단소재 영업이익: 402억 원 (+35.3% QoQ) → 비수기 영향 소멸 및 스프레드 개선
2025년 전체 실적 전망
| 구분 | 2024E | 2025E | 증감률(%) |
|---|---|---|---|
| 매출액(십억 원) | 20,430 | 22,072 | +8.0% |
| 영업이익(십억 원) | -895 | -111 | 적자 축소 |
| 순이익(십억 원) | -1,703 | -288 | 적자 축소 |
| EPS(원) | -39,819 | -6,743 | – |
2025년에는 실적이 개선될 것으로 예상되지만, 아직 완전한 흑자 전환을 기대하기는 어려운 상황이다.
중국 경기 부양책과 원재료 가격 하락
2025년 롯데케미칼의 실적 개선을 뒷받침할 수 있는 요인은 다음과 같다.
-
중국의 경기 부양 정책 강화
- 2025년 1월 발표된 중국의 ‘이구환신’ 정책으로 가전 및 IT 제품의 수요가 증가할 가능성이 있음.
- 2024년 1,500억 위안에서 확대될 전망.
-
원재료 가격 안정화
- 글로벌 정세 변화에 따른 원료 가격 하락 가능성.
- 수급 개선으로 업황이 점진적으로 회복될 가능성.
투자 전략: 지금이 저점 매수 기회인가?
현재 롯데케미칼은 적자 상태이지만, 2025년부터는 실적이 개선될 가능성이 높다.
투자 포인트
- 적자 축소: 2024년 4분기부터 적자폭이 줄어드는 추세
- 중국 경기 부양책: IT 및 가전 수요 증가 가능성
- 원재료 가격 하향 안정화: 수익성 개선 기대
리스크 요인
- 완전한 흑자 전환까지의 불확실성
- 중국 수요 회복이 예상보다 늦어질 가능성
- 미국 및 유럽 경기 둔화로 인한 글로벌 수요 감소
현재 주가(54,500원)와 목표주가(80,000원)를 고려하면 상승 여력이 크지만, 단기적으로는 변동성이 클 수 있다. 투자자들은 장기적인 관점에서 저점 매수를 고려할 수 있는 시기로 판단할 필요가 있다.