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미래에셋증권, 4분기 실적 호조
미래에셋증권(006800)이 2024년 4분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 기록하며 투자자들의 관심을 받고 있다.
4분기 지배주주순이익은 2,349억 원으로 전년 동기 대비 흑자 전환에 성공했다. 이는 컨센서스에 부합하며, 당초 예상치를 10% 상회하는 수치다.
이번 실적 호조의 주요 원인은 해외주식 거래대금 증가, 브로커리지 수수료 수익 확대, 일회성 이익 반영 등이다. 특히, 해외주식 거래대금 증가가 수수료 수익을 크게 견인하며 미래에셋증권의 성장 가능성을 재확인하는 계기가 되었다.
해외주식 브로커리지 강세, 수익성 개선
미래에셋증권의 브로커리지 수수료 수익은 전년 동기 대비 70% 증가했다. 국내주식 거래대금은 1% 감소했지만, 해외주식 거래대금이 172% 급증하며 수익 구조의 변화가 나타났다.
이로 인해 브로커리지 수수료 수익에서 해외 비중이 51.5%를 차지하며, 국내를 넘어섰다. 이는 국내 투자자들의 해외시장 관심 증가와 맞물려 미래에셋증권이 글로벌 브로커리지 시장에서 강한 경쟁력을 갖추고 있음을 의미한다.
기업가치 제고와 주주환원 정책
미래에셋증권은 기업가치를 높이기 위한 전략을 지속적으로 추진 중이다. 특히 자기주식 소각을 포함한 주주환원 정책을 통해 주주가치 제고에 힘쓰고 있다.
연간 주주환원수익률은 5% 후반대로 전망되며, 배당 수익률도 2023년 1.5%에서 2024년 3.1%로 증가할 것으로 예상된다. 2025년에는 4.0%까지 오를 것으로 보이며, 투자자들에게 매력적인 배당 투자처가 될 가능성이 높다.
목표주가 10,000원, 추가 상승 가능성은?
미래에셋증권에 대한 투자의견은 “Buy(매수)” 유지되었으며, 목표주가는 10,000원으로 제시되었다. 현재 주가(2월 7일 기준) 8,270원과 비교하면 21% 이상의 상승 여력이 존재한다.
목표주가 상향의 주요 근거는 다음과 같다.
- 해외주식 거래대금 증가에 따른 수혜 지속
- 금리 하락 시 대체투자 자산 평가손실 감소 및 비시장성 자산 평가이익 기대
- 인도법인 실적 온기 반영(연간 800억 원 예상)으로 해외법인 기여도 확대
- 주주환원 정책 강화, 자기주식 소각 등
이러한 요소를 고려할 때, 현재 주가는 저평가 상태이며, 향후 상승 가능성이 충분하다는 분석이 나온다.
리스크 요인과 투자 판단
물론 대외적인 불확실성이 완전히 해소된 것은 아니다.
- 글로벌 금융시장 변동성
- 금리 인하 속도 및 정책 변화
- 증권업 전반의 업황
이러한 요인들이 미래에셋증권의 실적과 주가에 영향을 미칠 수 있다. 다만, 중장기적으로 기업의 체질 개선과 수익성 강화 전략이 지속되고 있어, 장기 투자 관점에서는 매력적인 투자처로 평가된다.
결론적으로, 해외주식 브로커리지 시장에서의 강세, 주주환원 확대, 기업가치 제고 전략 등을 고려할 때, 미래에셋증권은 턴어라운드 기대감이 높은 시점이다.
향후 주가 흐름이 목표주가에 근접할 수 있을지 지켜볼 필요가 있다.