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루닛의 현재 위치와 주가 동향
루닛(328130)은 인공지능(AI) 기반 의료 솔루션을 개발하는 기업으로, 최근 몇 년간 빠른 성장을 이루어왔다. 2025년 2월 13일 기준 주가는 71,000원이며, 시가총액은 20,549억 원에 달한다. 52주 최고가는 83,800원, 최저가는 32,000원으로, 변동성이 상당한 편이다.
최근 1개월 동안 주가는 7.1% 상승했으며, 6개월 기준으로는 무려 90.1% 상승했다. 이는 같은 기간 코스닥 지수 상승률을 크게 상회하는 수치다. 하지만 1년 기준으로는 시장 대비 성과가 다소 부족한 19.7% 상승에 그쳤다.
2024년 4분기 실적 리뷰
루닛의 2024년 4분기 매출액은 200억 원(YoY +271.3%)으로 큰 폭의 성장을 기록했으나, 영업이익은 -185억 원을 기록하며 적자가 지속되었다. 당초 예상보다 65억 원 낮은 수준으로, 매출 증가에도 불구하고 비용 증가가 발목을 잡은 것으로 보인다.
각 사업부문별 성과를 살펴보면:
- Lunit INSIGHT: AI 기반 X-ray 및 유방암 진단 솔루션으로, 4분기 매출 64억 원(YoY +68.1%)을 기록했다.
- Volpara Health: 2024년 인수한 뉴질랜드 기업으로, 유방암 진단 및 환자 관리 솔루션을 제공하며 4분기 매출 111억 원(YoY +30.5%)을 달성했다.
- Lunit SCOPE: AI 디지털 병리 솔루션으로, 4분기 매출 26억 원(YoY +66.0%)을 기록했다.
루닛은 2025년 연간 매출액을 785억 원(YoY +44.9%)으로 전망하고 있으며, 영업손실은 607억 원을 기록할 것으로 보인다.
루닛의 미래 성장 가능성
AI 의료 솔루션 확대
루닛은 AI 기반 의료진단 및 병리 솔루션 시장에서 빠르게 입지를 넓히고 있다. 특히 Lunit INSIGHT CXR(폐질환 진단)과 Lunit INSIGHT MMG(유방암 진단)는 국내외 병원에서 점차 채택이 늘어나고 있으며, 미국·유럽 시장 진출도 본격화되고 있다.
또한, 2024년 11월 AstraZeneca(아스트라제네카)와 AI 디지털 병리 솔루션 공동 개발 계약을 체결하며 글로벌 제약사와 협업을 강화하고 있다. 이는 향후 루닛의 기술이 신약 개발 및 임상 연구에 활용될 가능성을 열어준다는 점에서 긍정적인 신호다.
비용 부담과 현금 흐름 관리
루닛은 지속적인 연구개발과 글로벌 시장 확장을 위해 인력 채용과 클라우드 시스템 투자 등 대규모 비용을 지출하고 있다. 2024년 연간 인건비만 661억 원에 달하며, 이는 연말 기준 보유한 현금성 자산(664억 원)과 비슷한 수준이다.
따라서 단기적으로는 추가 자금 조달이 필요할 가능성이 크다. 다만, Volpara Health 인수를 통해 안정적인 매출 기반을 확보한 점은 긍정적이다.
루닛 주가 전망 – 기회와 리스크
긍정적 요인
- AI 의료 시장 성장 – AI를 활용한 의료 영상 분석 및 병리 솔루션 시장은 향후 몇 년간 빠르게 성장할 것으로 전망된다.
- 글로벌 확장 – AstraZeneca 등 글로벌 기업과의 협력으로 해외 시장 확대 가능성이 크다.
- 기술 경쟁력 – 국내외에서 신의료기술 평가를 통과하며 기술력을 인정받고 있다.
부정적 요인
- 고정비 부담 – 지속적인 연구개발과 인력 확충으로 인해 적자가 지속될 가능성이 있다.
- 현금 흐름 문제 – 공격적인 투자로 인해 추가 자금 조달이 필요할 수 있다.
- 주가 변동성 – 52주 최저가(32,000원) 대비 52주 최고가(83,800원)까지 큰 폭으로 변동하는 등 주가 변동성이 크다.
결론 – 루닛의 도전과 기회
루닛은 AI 의료 솔루션 시장에서 글로벌 리더로 성장할 수 있는 잠재력을 갖고 있다. 다만, 단기적으로는 지속적인 비용 부담과 자금 조달 이슈가 존재하는 만큼 투자 시 신중한 접근이 필요하다.
현재 루닛은 “성장에 목마른 기업이 우물을 파고 있는 단계”다. 강력한 기술력과 글로벌 확장 전략을 바탕으로 미래 의료 시장에서 중요한 역할을 할 가능성이 크다. 투자자들은 단기적인 재무 부담과 주가 변동성을 감안하면서도, 장기적인 성장 가능성을 고려할 필요가 있다.