Contents
AI 기술의 빠른 발전은 다양한 산업에 혁신을 가져오고 있으며, 그 중에서도 신약 개발 분야에서의 변화는 주목할 만합니다. 오늘은 국내 AI 기반 신약개발 기업인 온코크로스(ONCOCROSS, 382150)에 대해 깊이 있는 해석과 향후 전망을 공유하려 합니다. AI 신약개발 시장의 성장과 함께 온코크로스가 보여줄 수 있는 잠재력에 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.
온코크로스 개요와 경쟁력
온코크로스는 2015년 설립되어 2024년 코스닥에 상장한 AI 기반 신약개발 기업입니다. 대부분의 AI 신약개발 업체들이 초기 단계 후보물질 발굴에 집중하는 반면, 온코크로스는 임상 단계에서 기존 약물의 적응증 확장 및 약물 최적화 서비스를 제공합니다. 이는 안정성이 검증된 약물을 분석해 비교적 빠른 수익 창출이 가능하다는 점에서 차별화된 전략입니다.
특히 온코크로스는 미국 나스닥에 상장된 레커시온 파마슈티컬스(Recursion Pharmaceutical, RXRX)와 유사한 사업 모델을 보입니다. 하지만 레커시온이 이미지 기반의 페노타입 분석을 사용하는 반면, 온코크로스는 자체 개발한 Raptor AI 플랫폼을 통해 유전자 발현 패턴을 분석합니다. 이 두 기술은 상호 보완적이며, AI 신약 개발의 정밀도를 높이는 데 큰 시너지를 낼 수 있습니다.
온코크로스의 수익화 전략과 단계별 사업 모델
온코크로스의 사업 모델은 수익 창출 단계별로 세 가지로 나뉩니다.
약물평가 서비스: 단기 수익화의 핵심
온코크로스의 약물평가 서비스는 신약 후보물질이 효과적으로 적용될 수 있는 질환을 예측하거나 기존 약물의 적응증 확장 가능성을 평가합니다. 최근 1분기에는 보령제약과 협업하여 카나브의 신규 적응증 탐색을 진행했으며, 올해는 JW중외제약과 카인사이언스와의 계약을 통해 본격적인 매출 인식이 시작될 예정입니다. 특히 해외 시장 진출을 위해 미국, 유럽, 일본과 논의를 진행 중이며, 연내 신규 해외 계약 확보 소식도 기대할 수 있습니다.
공동 연구개발: 중장기 성장의 발판
온코크로스는 국내 주요 제약사들과의 공동 연구개발을 통해 적응증 확장을 추진하고 있습니다. JW중외제약, 동화약품, 대웅제약, 프랑스의 4P파마 등과의 협업이 활발하며, 올해 안에 의미 있는 중간 연구 결과 발표가 예상됩니다. 이러한 파트너십은 안정적인 수익원 확보와 동시에 기술 신뢰성을 높이는 요소로 작용합니다.
자체 개발 의약품: 장기적 성장 동력
온코크로스는 Raptor AI와 자체 연구소를 통해 직접 신약 발굴 및 임상을 진행 중입니다. 현재 세 개의 파이프라인—근감소증 치료제, 항암제, 췌장암 치료제—가 있으며, 그 중 췌장암 치료제는 2025년 상반기 연구자 주도 임상 종료 후 하반기에 연구 결과 발표가 예정되어 있습니다. 이는 장기적인 수익 창출의 기반을 마련할 중요한 단계입니다.
AI 신약개발 시장의 성장성과 온코크로스의 기회
AI 신약 개발 시장은 기술 발전, 정부 정책 지원, 글로벌 제약사들의 수익성 개선 필요성에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 세계 주요 국가들이 AI 신약개발 정책을 적극 추진 중이며, 글로벌 대형 제약사들도 AI 도입에 박차를 가하고 있습니다. 이는 기존 신약 개발 패러다임을 근본적으로 변화시키고 있으며, 온코크로스 같은 혁신적 기업에 지속적인 관심이 필요한 이유입니다.
재무 현황 및 투자 포인트
매출 및 영업이익 전망
온코크로스는 2024년부터 매출 인식을 본격화하며, 2025년에는 급격한 매출 성장과 영업이익 개선이 예상됩니다. 특히 약물평가 서비스와 공동 연구개발 부문에서의 매출 비중이 증가하며 안정적인 수익 기반이 마련될 것으로 보입니다.
주가 흐름과 투자 매력
온코크로스의 주가는 최근 52주 최고가인 13,400원을 기록하며 시장의 높은 기대감을 반영하고 있습니다. 코스닥 대비 상대수익률도 긍정적인 흐름을 보여 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 향후 해외 계약 체결 및 임상 결과 발표 등이 주가 상승 모멘텀이 될 수 있습니다.
향후 전망과 투자 전략
온코크로스는 AI 기반 신약개발이라는 성장성이 높은 산업에서 빠른 수익화 모델과 안정적인 파트너십을 기반으로 주목할 만한 기업입니다. 단기적으로는 약물평가 서비스 매출 인식과 신규 계약 소식, 중장기적으로는 공동 연구개발 성과와 자체 의약품 임상 결과가 주요 투자 포인트입니다.
특히 AI 신약개발 시장의 필연적인 성장 흐름 속에서 온코크로스는 국내외 제약사들과의 협업 확대와 기술적 차별화를 통해 지속적인 주가 상승 가능성을 내포하고 있습니다. 높은 변동성에도 불구하고 장기적인 관점에서의 투자 매력은 충분히 유효해 보입니다.
AI 신약개발이라는 거대한 흐름 속에서 온코크로스의 빠른 성장과 지속적인 혁신은 투자자들에게 새로운 기회를 제공할 것입니다. 향후 온코크로스의 행보를 주목하며 전략적인 투자 접근을 고려해보시길 바랍니다.