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키움증권, 거래대금 증가의 최대 수혜주
키움증권(039490)은 국내 브로커리지(위탁매매) 시장에서 가장 높은 점유율을 보유한 증권사입니다. 개인투자자를 중심으로 한 온라인 증권사로서 강력한 입지를 유지하고 있으며, 해외주식 부문에서도 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.
최근 국내 증시 거래대금이 다시 회복하는 모습을 보이는 가운데, 해외주식 거래대금은 감소 추세지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이에 따라 키움증권은 이러한 우호적인 시장 환경의 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.
특히 최근 출범한 넥스트레이드(NextTrade) 플랫폼을 통해 개인투자자들의 거래가 더욱 활발해질 것으로 전망되며, 이는 키움증권의 브로커리지 수익 증가로 이어질 가능성이 큽니다. 개인투자자 중심의 거래대금 증가가 기대되는 만큼, 업계 내에서 가장 긍정적인 흐름을 보일 것으로 보입니다.
초대형 IB 신규 인가 가능성, 새로운 성장 동력 확보
최근 금융당국이 초대형 투자은행(IB) 신규 인가를 추진하고 있으며, 이에 따라 키움증권은 메리츠증권, 하나증권 등과 함께 후보군에 포함될 가능성이 있습니다.
초대형 IB 인가를 받으면, 발행어음 사업을 통해 대규모 자금을 조달할 수 있으며, 이를 활용한 레버리지(차입을 통한 투자) 확장이 가능해집니다. 이는 기존의 브로커리지 중심 수익 모델을 넘어선 다양한 금융상품 제공과 고객 기반 확대를 의미하며, 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
2025년 실적 전망, 지배순이익 8,432억 원 예상
2025년 키움증권의 지배순이익 전망치는 8,432억 원으로, 전년 대비 1.0% 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 국내외 주식 거래대금 증가 및 넥스트레이드 출범 효과가 반영된 수치이며, 향후 거래대금이 지속적으로 증가할 경우 실적 추정치는 더욱 상향될 가능성이 있습니다.
다만 시장 전체적으로 거래대금 증가 속도가 30% 이상 급등했던 과거 사례보다는 다소 완만한 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 따라서 현시점에서는 보수적으로 실적을 전망하고 있으며, 추가적인 시장 변화에 따라 추정치를 조정할 계획입니다.
키움증권 주가 전망 및 목표주가
현재 키움증권의 주가는 120,700원(2025년 3월 14일 기준)이며, 목표주가는 157,000원으로 설정되었습니다. 이는 약 30.1%의 상승 여력을 시사합니다.
최근 52주 최고가는 144,600원, 최저가는 111,400원으로 변동성을 보였으며, 60일 평균 거래대금은 약 11조 원 수준입니다.
주요 투자지표
- PER(주가수익비율): 3.4배 (2025년 예상)
- PBR(주가순자산비율): 0.53배 (2025년 예상)
- ROE(자기자본이익률): 14.4% (2025년 예상)
- 배당성향: 21.4% (2025년 예상)
현재 키움증권의 주가는 낮은 밸류에이션을 유지하고 있으며, 높은 ROE를 기반으로 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 전망됩니다.
키움증권, 매수 타이밍일까?
투자 포인트
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국내 브로커리지 시장 최강자
- 개인투자자 중심의 거래 증가 수혜
- 넥스트레이드 출범으로 추가적인 거래대금 확대 기대
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초대형 IB 신규 인가 가능성
- 발행어음 사업을 통한 조달 능력 강화
- 금융상품 라인업 확장을 통한 고객 유치
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안정적인 실적 성장 전망
- 2025년 지배순이익 8,432억 원 전망
- 거래대금 증가에 따른 수수료 수익 확대
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밸류에이션 매력 부각
- PER 3.4배, PBR 0.53배로 저평가 구간
- 목표주가 대비 상승 여력 30%
장기 투자 유망주로 고려할 만한 시점
키움증권은 국내 증권업계에서 브로커리지 부문 최강자로 자리 잡고 있으며, 초대형 IB 인가 가능성과 넥스트레이드 출범이라는 새로운 성장 동력을 확보하고 있습니다.
현재 저평가된 주가 수준과 향후 실적 성장성을 고려했을 때, 장기적인 투자 관점에서 매력적인 종목으로 판단됩니다. 다만, 거래대금의 변화와 금융당국의 정책 변화를 지속적으로 모니터링하면서 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.
※ 투자 유의사항
본 글은 투자 참고용으로 작성되었으며, 투자 결정에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.