Contents
2025년에도 폰드그룹(472850)의 실적이 꾸준한 개선세를 보일 것으로 예상됩니다. 하지만 빠지는 주가는 투자자들에게 고민거리를 안기고 있습니다. 이번 글에서는 폰드그룹의 최근 실적, 성장 동력, 그리고 앞으로의 전망을 통해 투자자들이 주목해야 할 포인트를 살펴보겠습니다.
돋보이는 2024년 실적 성과
지난 2월 14일 발표된 폰드그룹의 2024년 잠정 실적은 인상적이었습니다.
- 4분기 매출: 1,376억원
- 4분기 영업이익: 147억원
- 2024년 연간 매출: 3,687억원
- 2024년 연간 영업이익: 413.2억원
이는 의류 업계에서 두드러진 성장을 보여줍니다. 이러한 성과는 신규 브랜드 런칭과 매장 확대가 주효했으며, 특히 수퍼드라이(Superdry) 브랜드의 성공적인 아시아 시장 진출이 주요 원동력이 되었습니다. 또한 BBC Earth 브랜드의 인기 상승과 매장 확대, 신규 자회사(브랜드유니버스, 모스트 등)의 실적 반영도 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
2025년 성장 동력과 전망
K-뷰티 유통 강화: 모스트(Most) 인수 효과
2024년 9월 인수한 모스트(Most)는 북미 및 글로벌 코스트코에 K-뷰티 제품을 유통하는 기업입니다.
- 2025년에는 모스트의 실적이 연간 반영되며 매출 확대가 기대됩니다.
- K-뷰티의 글로벌 인기 상승과 더불어 얼타(Ulta) 등 신규 고객사 확대가 실적 개선에 기여할 전망입니다.
브랜드유니버스: 스파이더(Spyder) 국내 판권 확보
같은 해 인수한 브랜드유니버스는 스파이더 브랜드의 국내 판권을 보유하고 있습니다.
- 매장 확대 및 원가 절감, 업무 효율화를 통해 수익성 개선이 기대됩니다.
- 스파이더의 높은 브랜드 인지도가 판매 촉진에 긍정적인 역할을 할 것으로 예상됩니다.
수퍼드라이(Superdry) 매장 확대와 해외 시장 진출
2023년 3월 아시아태평양 지역 지적재산권(IP)을 인수한 폰드그룹은 2024년 7월 첫 매장을 오픈했습니다.
- 국내 매장 확대: 소비자 접근성 제고
- 해외 홀세일 확대: 글로벌 매출 성장 동력 확보
계절적 요인과 의류 판매 증가
올해 1분기에는 추운 날씨가 예년보다 길어지며, 평균 판매가격(ASP)이 높은 겨울 의류의 판매가 증가할 것으로 보입니다. 이는 1분기 실적 개선에 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다.
주주환원정책으로 투자자 신뢰 회복 기대
폰드그룹은 그동안 동종업계 대비 부족했던 주주환원정책을 보완하기 위해 2025년부터 2027년까지 3개년 계획을 발표했습니다.
- 별도 기준 당기순이익의 25% ±5% 배당 정책 도입
- 분기 및 결산배당, 자사주 매입 및 소각 등을 통해 주주 가치 제고
이러한 정책은 장기 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것으로 예상됩니다.
재무 지표와 주가 현황
주요 재무 지표 (2023년 기준)
- 매출액: 28억원
- 영업이익률: 24.0%
- 지배순이익률: 8.6%
- EBITDA 마진: 26.2%
- 부채비율: 80.9%
- 순차입금/자기자본: 29.3%
주가 동향
- 현재 주가(2025년 2월 18일 기준): 5,820원
- 52주 최고/최저가: 9,060원 / 4,760원
- 최근 3개월 주가 상승률은 12.6%였으나, 12개월 기준으로는 -20.6%를 기록했습니다.
실적 개선에도 불구하고 주가가 부진한 이유는 높은 밸류에이션 부담과 시장 전반의 투자심리 위축 때문으로 해석됩니다.
투자자들이 주목해야 할 포인트
- 꾸준한 실적 성장: 신규 브랜드 및 자회사의 안정적 성장세
- 글로벌 시장 확대: K-뷰티 유통과 해외 의류 브랜드 매출 증가
- 주주 가치 제고 노력: 적극적인 배당 및 자사주 매입 정책 도입
- 저평가된 주가: 실적 대비 낮은 주가로 중장기 투자 매력 상승
마치며
폰드그룹은 실적 성장과 글로벌 사업 확장에 있어 분명한 강점을 보여주고 있습니다. 특히 2025년에는 모스트와 브랜드유니버스 인수를 통한 글로벌 시장 확대가 본격화될 예정입니다. 그럼에도 불구하고 부진한 주가는 오히려 매수 기회로 작용할 수 있습니다.
장기적인 시각에서 안정적인 실적 성장과 주주환원정책 강화를 고려한다면, 폰드그룹은 충분히 투자 매력을 지닌 종목이라 할 수 있습니다.
폰드그룹의 향후 주가 반등 여부와 실적 흐름을 지켜보며, 기회를 선점해 보시기 바랍니다.