하나기술, 2024년 실적 부진 지속
하나기술(299030)은 2024년 실적이 기대에 미치지 못하며 어려운 한 해를 보냈습니다. 연결 기준 매출액은 942억 원으로 전년 대비 21.5% 감소했으며, 영업손실은 264억 원으로 대폭 확대되었습니다. 이는 예상보다 부진한 배터리 업황과 주요 고객사의 계약 해지 영향이 컸기 때문입니다.
연초 예상했던 매출액(1,541억 원)과 영업이익(94억 원)을 크게 하회한 이유는 다음과 같습니다.
- 배터리 업황 악화로 일부 프로젝트의 설비 공급 일정이 지연됨
- 글로벌 전기차 시장 둔화로 XP 및 BV 고객사의 계약 해지, 약 5,000억 원 규모 수주 취소
- 2022년부터 공격적인 투자로 인한 고정비 증가
2024년에는 이러한 외부 변수와 내부 비용 부담이 맞물려 적자가 심화됐습니다. 하지만 2025년부터는 실적 개선이 기대되고 있습니다.
2025년 실적 반등 가능성
하나기술의 2025년 연결 기준 예상 실적은 매출액 1,386억 원, 영업이익 103억 원으로 전망됩니다. 이는 매출 47.1% 증가, 영업이익 흑자 전환이 기대되는 수치입니다.
이러한 반등의 핵심 요인은 다음과 같습니다.
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전고체 배터리 시장 확대
- Z-스태킹 및 WIP(Warm Isostatic Press) 장비 공급 확대
- 프랑스 및 독일 고객사와의 계약 체결 완료, 국내 추가 수주 협의 중
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신사업(UTG, 유리기판) 본격 진출
- 기존 열면취 장비와 신규 레이저 커팅 장비를 융합해 신사업 확대
- 독일 Oledworks향 장비 공급 이력 보유
- 폴더블 디스플레이 및 유리기판 시장 진출 준비, 4월부터 샘플 테스트 예정
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비용 절감 및 원가 절감 노력
- 프로젝트 관리 체계 재정비
- 고강도 인력 감축으로 고정비 절감
하나기술 주가 전망
현재 하나기술의 주가는 22,150원(3월 12일 기준)이며, 2025년 예상 실적 기준 PER은 17.8배로 평가됩니다. 이는 국내 동종업체 평균(13.3배) 대비 높은 수준입니다.
다만, 주가 모멘텀을 기대할 수 있는 요소들이 존재합니다.
- 2025년 흑자 전환 가능성
- 전고체 배터리 시장 확대에 따른 신규 수주 기대
- UTG 및 유리기판 시장 신규 진입
2024년 연초 대비 주가는 크게 하락했지만, 2025년 실적 반등이 가시화될 경우 밸류에이션 재평가가 이루어질 가능성이 있습니다.
마치며
하나기술은 2024년 실적 부진 속에서도 2025년 반등을 기대하고 있습니다.
전고체 배터리 시장의 확장과 신사업 진출이 본격화되면 수익성이 개선될 가능성이 높습니다. 현재 주가 수준에서 리스크와 기회를 면밀히 분석하며 투자 전략을 세울 필요가 있습니다.
향후 하나기술이 수주 확대를 얼마나 성공적으로 이끌어낼지가 주가 상승의 핵심 변수가 될 것입니다.