롯데이노베이트, 2025년 반등할 수 있을까?

최근 롯데이노베이트(286940)의 주가가 하락세를 보이며 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 목표주가는 기존 40,000원에서 30,000원으로 하향 조정되었고, 현재 주가는 19,700원(2월 6일 기준)으로 상당한 하락을 경험했다. 하지만 향후 성장 가능성과 실적 개선 여부에 따라 반등 가능성이 존재한다. 이번 분석을 통해 롯데이노베이트의 현재 상황과 향후 전망을 살펴보겠다.

4분기 실적 부진, 주된 원인은?

2024년 4분기 실적은 시장 기대치를 크게 하회했다.

• 매출액: 3,293억 원 (전년 대비 -4.9%, 전 분기 대비 +14.3%)
• 영업이익: 26억 원 (전년 대비 -85.4%, 전 분기 대비 -68.2%)
• 지배순손실: 24억 원 (적자 전환)

특히 영업이익 감소가 두드러졌다. 이는 ▲대형 프로젝트 수주 지연 ▲EVSIS(전기차 충전 사업) 및 칼리버스의 영업손실(각각 34억 원, 65억 원) 등이 영향을 미쳤다.

그러나 세부적으로 보면 일부 사업은 긍정적인 흐름을 보였다.

• SM(스마트 매니지먼트) 사업: 481억 원 매출 (전년 대비 +5.2%)
• SI(시스템 통합) 사업: 2,812억 원 매출 (전 분기 대비 +18.3%)
• EVSIS 전기 충전기 사업: 198억 원 매출 (전 분기 대비 +57.1%, 연간 기준 +10.6%)

즉, 주력 사업인 SI 부문이 회복 조짐을 보였으며, EVSIS 또한 성장 가능성이 확인되었다.

2025년 실적 전망: 성장성 회복 가능할까?

1. 신사업 적자 감소

칼리버스는 그룹 내 계열사 SI 수주 증가와 투모로우랜드 티켓 수익 인식으로 매출 증가가 예상된다. EVSIS는 2025년부터 충전기 운영 사업이 흑자 전환할 가능성이 크다. 또한, 해외(미국) 매출이 추가되면서 분기별 흑자 전환이 기대된다.

2. 롯데그룹 SI 매출의 영향

롯데그룹의 경영난으로 그룹 내 SI 매출 축소 및 지연 가능성이 있지만, 그룹 차원의 혁신 프로젝트(스마트 팩토리, 물류 자동화, AI 플랫폼 확대)는 지속될 전망이다. 이는 롯데이노베이트의 실적 회복에 긍정적인 요인이 될 수 있다.

3. 재무 전망

2024년 영업이익 감소가 불가피하지만, 2025년에는 영업이익이 78% 증가하고, 순이익도 2배 이상 증가할 것으로 전망된다.

주가 반등 가능성은?

현재 주가는 19,700원이며, 목표주가는 30,000원으로 제시되었다. 이는 상승 여력 52%를 의미한다.

• 긍정적 요인:

  • 신사업 적자 축소
  • EVSIS 흑자 전환 기대
  • 그룹 내 혁신 프로젝트 지속

• 부정적 요인:

  • 롯데그룹 SI 매출 축소 가능성
  • 전반적인 시장 상황 악화 가능성

실적 개선이 가시화된다면 주가 반등 가능성이 존재하지만, 그룹 차원의 경영난과 대외 변수에 대한 리스크도 고려해야 한다.

단기적 조정 vs. 장기적 기회

롯데이노베이트는 현재 실적 부진으로 인해 목표주가가 하향 조정되었지만, 2025년 실적 개선 가능성이 높다. 특히 EVSIS의 흑자 전환과 신사업 적자 축소가 핵심 변수가 될 것이다.

단기적으로는 불확실성이 존재하지만, 장기적인 관점에서는 매력적인 투자 기회가 될 수 있다. 투자자들은 향후 1~2분기 동안의 실적 흐름을 면밀히 모니터링하며 투자 전략을 세우는 것이 중요하다.