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4분기 최대 실적 달성…호실적 배경은?
펌텍코리아(251970)는 2024년 4분기에 연결 매출 899억 원(YoY +24%), 영업이익 130억 원(YoY +58%, 영업이익률 14%)을 기록하며 역대 최대 분기 실적을 달성했다. 이는 시장 예상치를 뛰어넘는 결과로, 주요 원인은 고객사 물량 증가와 자동화 설비 개선에 따른 제조 효율 상승이다.
펌텍코리아는 국내 화장품 용기 업계에서 독보적인 1위 점유율을 확보하고 있으며, 2~3위 업체와의 격차를 더욱 벌리고 있다. 기존 고객사의 글로벌 진출 확대뿐만 아니라, 트렌디한 제품 개발 경쟁력을 바탕으로 신규 고객사도 꾸준히 유입되고 있다.
특히, 펌프사업부와 튜브사업부의 성장이 두드러졌다.
- 펌프사업부: 매출 693억 원(YoY +27%), 영업이익 100억 원(YoY +31%, 영업이익률 14%)
- 튜브사업부: 매출 196억 원(YoY +22%), 영업이익 31억 원(YoY +66%, 영업이익률 16%)
두 사업부 모두 높은 기저에도 불구하고 국내외 고객 확대 및 수주 증가가 호실적을 견인했다.
2025년 전망…성장 지속 가능할까?
1. 글로벌 K-뷰티 시장 확대 수혜
K-뷰티의 글로벌 수요가 꾸준히 증가하면서, 펌텍코리아의 주요 고객사들은 해외 시장 확대에 집중하고 있다. 이에 따라 글로벌 물량 증가는 지속될 가능성이 높다.
2. 생산 능력 확대 및 자동화 설비 투자
펌텍코리아는 지속적인 설비 투자를 통해 생산 능력을 확장하고 있다.
- 2025년 1월: 신규 튜브라인 가동
- 2025년 7월: 4공장 완공 예정
이러한 CAPA(생산능력) 증설은 향후 실적 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
3. 2025년 실적 전망
- 연결 매출 3,800억 원(YoY +12%)
- 영업이익 539억 원(YoY +11%, 영업이익률 14%)
높은 기저에도 불구하고 국내 점유율 확대와 글로벌 물량 증가, 생산 능력 확대로 인해 호실적이 지속될 것으로 예상된다.
주가 평가 및 투자 매력도
현재 펌텍코리아의 주가는 12개월 선행 P/E 16배 수준이다. 52주 최고가는 50,400원, 최저가는 21,600원으로, 현재 주가(2월 12일 기준 45,100원)는 비교적 고점에 위치해 있다.
- PER(주가수익비율): 2024년 11.0배 → 2025년 11.0배 (안정적인 수준)
- PBR(주가순자산비율): 2024년 1.2배 → 2025년 1.2배
- ROE(자기자본이익률): 2024년 11.3% → 2025년 11.3%
현재 밸류에이션은 성장성과 안정성을 고려할 때 무난한 수준이다. 다만, 최근 주가 상승폭이 컸기 때문에 단기적인 조정 가능성을 염두에 둘 필요가 있다.
펌텍코리아, 장기 성장 모멘텀 유효
펌텍코리아는 화장품 용기 업계에서 압도적인 점유율을 바탕으로 글로벌 시장 확대와 생산능력 증설을 추진하며 성장 모멘텀을 이어가고 있다.
- K-뷰티 글로벌 시장 확대 → 수출 성장 지속
- 생산능력 확충 및 자동화 설비 투자 → 제조 효율 개선
- 신규 고객 유입 및 기존 고객사 글로벌 확장 → 매출 안정적 증가
현재 주가는 고점에 위치해 있지만, 장기적인 성장성을 고려하면 여전히 투자 매력이 있는 종목으로 평가된다. 향후 글로벌 시장 확대 및 추가적인 CAPA 투자가 실적에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 필요가 있다.