클래시스(Clasis) 주가 전망: 4개 분기 연속 최대 실적, 상승세 이어갈까?

4분기 실적 리뷰: 연속 성장으로 시장 기대 충족

클래시스(214150)는 2024년 4분기 실적에서 역대 최대 매출을 기록하며 4개 분기 연속 성장세를 이어갔다.

• 매출액: 744억 원(전년 대비 +58.3%)
• 영업이익: 358억 원(전년 대비 +63.3%)
• 시장 컨센서스(예상치)와 비교:
  • 매출액 737억 원 → 실제 744억 원
  • 영업이익 339억 원 → 실제 358억 원

이는 예상치를 뛰어넘는 성과로, 주력 제품의 판매 호조가 주요 원인으로 분석된다.

실적 성장 요인

1. 신제품 볼뉴머(Volumer)의 글로벌 인지도 확산
   • 피부 리프팅 및 탄력 개선을 위한 신기술이 적용된 제품으로, 해외 시장에서 빠르게 자리 잡고 있음.
2. 슈링크 유니버스(Ultraformer MPT)의 지속적 성장
   • 기존 제품의 안정적인 판매 증가로 매출 기여도 확대.
3. 소모품 매출 증가
   • 장비 사용 증가에 따른 소모품 수요 확대(전년 대비 +55.3%).
4. 이루다 합병 효과 반영
   • 2023년 4분기부터 이루다 매출이 추가 반영되며 매출 성장에 기여.

2025년 1분기 전망: 실적 상승세 유지

클래시스는 2025년 1분기에도 성장세를 지속할 것으로 전망된다.

• 매출액: 768억 원(전년 대비 +52.5%)
• 영업이익: 382억 원(전년 대비 +44.1%)

특히 볼뉴머와 슈링크 유니버스 제품의 글로벌 시장 확장과 장비당 시술 횟수 증가가 실적 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상된다.

목표주가 상향 조정, 투자 의견 ‘BUY’ 유지

클래시스의 목표주가는 기존 60,000원에서 72,000원으로 상향 조정됐다. 이는 2025년 예상 EPS(주당순이익) 2,438원과 국내 유사업체 평균 PER(주가수익비율) 30.2배를 적용한 결과다.

• 현재 주가(2월 14일 기준): 51,600원
• 목표주가: 72,000원
• 상승 여력: 약 39.5%

주요 투자 포인트는 다음과 같다.

1. 고성장 지속 가능성
   • 신제품과 소모품 매출 증가가 장기적인 성장 동력으로 작용.
2. 해외 시장 확대
   • 볼뉴머 제품이 글로벌 시장에서 좋은 반응을 얻고 있어 향후 매출 비중 확대 기대.
3. 이루다 합병 효과 본격화
   • 기존 제품군과의 시너지 효과로 추가 매출 성장 가능.

주가 동향 및 투자 전략

최근 주가 흐름

• 1개월 상승률: +1.0%
• 6개월 상승률: +8.7%
• 1년 상승률: +72.0%

최근 1년 동안 주가는 72% 상승하며 시장 대비 높은 성과를 기록했다. 다만, 단기적으로는 1% 내외의 소폭 상승에 그쳐 조정 국면에 있는 것으로 보인다.

투자 전략

• 단기적 접근: 실적 발표 이후 단기 상승을 기대할 수 있으나, 이미 상당 부분 반영된 상태. 52주 최고가(62,900원)에 근접할 경우 차익 실현 전략 고려.
• 중장기 투자: 볼뉴머 글로벌 시장 확대, 소모품 매출 증가, 이루다 합병 효과 등을 감안하면 2025년까지 지속적인 성장 가능성이 높아 보임.

경쟁사 대비 밸류에이션

클래시스는 경쟁사 대비 높은 영업이익률을 기록하고 있으며, PER이 비교적 낮아 밸류에이션 측면에서 매력적인 투자 대상이 될 수 있다.

클래스 유지, 성장 지속 전망

클래시스는 4개 분기 연속 최대 실적을 기록하며 시장 기대를 충족했다. 2025년에도 신제품과 소모품 매출 증가, 이루다 합병 효과로 인해 지속적인 성장이 예상된다.

• 단기적으로는 주가 변동성이 있을 수 있지만, 중장기적으로는 긍정적인 투자 전망
• 목표주가 72,000원까지 상승 가능성 존재, 장기 투자 시 추가 상승 여력 기대
• 고성장 의료기기 시장 내 경쟁력 강화로 지속적인 주가 상승 가능성 높음

따라서, 클래시스에 대한 투자 의견은 “BUY(매수)” 유지가 적절할 것으로 보인다.