Contents
공연 매출 급성장과 신사업 기대감이 주가를 견인한다
하이브의 최근 실적과 주가 동향
하이브(352820)는 2024년 4분기 실적 발표에서 시장 기대치를 하회했음에도 불구하고 향후 성장성에 대한 기대가 커지고 있습니다. 4분기 매출은 7,253억 원으로 전년 동기 대비 19.2% 증가했으나, 영업이익은 653억 원으로 26.9% 감소했습니다. 이는 공연 확대에 따른 원가율 상승과 외주비 증가가 주요 원인으로 분석됩니다. 그러나 이익 감소에도 불구하고 매출의 견조한 증가세와 2025년 이후 성장 모멘텀은 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
현재 하이브 주가는 251,000원(2025년 2월 25일 기준)이며, 목표주가는 300,000원으로 상향 조정되었습니다. 이는 현재 주가 대비 약 19.5% 상승 여력이 있음을 시사합니다.
매출 성장의 핵심: 공연과 MD 사업의 호조
2024년 하이브의 매출 성장을 이끈 핵심 요소는 공연과 MD(머천다이징) 부문입니다. 특히 공연 매출은 전년 대비 25.6% 증가한 451억 원을 기록했으며, 세븐틴(SEVENTEEN), 엔하이픈(ENHYPEN), 투모로우바이투게더(TXT) 등 주요 아티스트들의 해외 투어 확대가 큰 영향을 미쳤습니다. 하반기에는 신인 아티스트들의 해외 투어가 본격적으로 시작될 예정으로 추가적인 매출 성장에 기여할 전망입니다.
MD 매출도 눈에 띄는 성과를 보였습니다. 공연 연계 상품뿐만 아니라 아티스트 IP(지적재산권)를 기반으로 한 상시 MD 판매가 호조를 보이며 전년 대비 28.8% 증가한 420억 원을 기록했습니다. 이는 팬덤 기반 수익 다각화 전략이 효과적으로 작동하고 있음을 보여줍니다.
위버스(Weverse)와 신사업의 본격화
하이브는 올해 하반기부터 팬 커뮤니티 플랫폼 위버스(Weverse)를 통한 수익화에 박차를 가할 예정입니다. 위버스는 단순한 팬 커뮤니티를 넘어 공연 티켓 판매, MD 유통, 디지털 콘텐츠 구독 서비스 등 다양한 부문에서 수익 창출을 목표로 하고 있습니다.
또한 신사업 부문에서도 새로운 성장 동력이 기대됩니다. 메타버스 기반 콘텐츠, 아티스트 관련 게임, 글로벌 플랫폼 사업 확장이 예정되어 있어 중장기적인 매출 확대에 기여할 것으로 예상됩니다.
2025년 전망과 주요 모멘텀
2025년 하이브의 매출은 2조 6,090억 원으로 전년 대비 15.7% 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 영업이익은 320억 원으로 전년 대비 73.4% 급증할 것으로 예상되며, 이는 공연 확대와 신사업 수익화가 본격화되기 때문입니다.
내년에는 방탄소년단(BTS) 완전체 컴백이 예정되어 있어 관련 공연 및 콘텐츠 매출 증가가 기대됩니다. BTS의 글로벌 영향력은 하이브의 외형 성장에 큰 힘을 실을 것으로 보입니다.
투자 포인트와 리스크
투자 포인트
- 공연 및 MD 매출 성장: 세븐틴, 엔하이픈, TXT 등 인기 아티스트들의 글로벌 투어 확대
- 위버스와 신사업 본격화: 팬 플랫폼을 통한 안정적 수익원 확보
- BTS 컴백 효과: 2025년 하반기 매출 및 이익 개선 기대
리스크 요인
- 공연 원가 상승과 외주비 부담 지속 시 이익률 개선 제한
- 글로벌 경기 둔화로 팬덤 소비 위축 가능성
- 아티스트 일정 변동에 따른 매출 불확실성
하이브, 지금이 매수 기회일까?
하이브는 공연 확대와 신사업 수익화에 힘입어 2025년부터 본격적인 실적 반등이 기대됩니다. 특히 BTS의 완전체 활동 재개는 글로벌 팬덤의 폭발적 반응을 이끌어낼 가능성이 높아 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망입니다.
현재 주가는 목표주가 대비 약 19.5%의 상승 여력이 있으며, 중장기적인 관점에서 매력적인 투자처로 평가됩니다. 다만 공연 원가 상승과 같은 단기적인 리스크를 유념할 필요가 있습니다.
투자자라면 하반기 위버스 수익화와 BTS 컴백 일정에 주목하며 포트폴리오에 편입을 고려해볼 만합니다.
이 글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 투자에 따른 손실은 투자자 본인에게 있습니다.