네이버(NAVER), 새로운 커머스 앱 출시로 주가 상승 기대감 고조

네이버의 커머스 전략, 성공할까?

네이버(035420)가 오는 3월 12일 새로운 커머스 애플리케이션을 출시한다. 이 앱은 기존 쇼핑 방식의 비효율성을 줄이고, 인공지능(AI) 기반 추천 기능을 강화하여 사용자 경험(UX)을 혁신할 것으로 예상된다.

최근 소비자들의 쇼핑 습관이 변화하고 있다. 숏폼 콘텐츠 소비가 증가하면서 검색-리뷰 탐색-가격 비교-구매 결정의 과정이 피로하게 느껴지고 있으며, 쇼핑에 투자하는 시간이 점점 줄어들고 있다. 네이버는 이러한 흐름을 반영해 쇼핑 동선을 단축하고, AI 추천 기능을 강화한 새로운 커머스 앱을 내놓는다.

이러한 변화는 네이버 커머스 사업에 어떤 영향을 미칠까?

네이버의 커머스 성장 가능성

네이버의 커머스 매출은 지속적으로 증가하고 있다. 2024년 네이버의 커머스 거래액(GMV) 성장률은 5%에 불과했으나, 신규 앱 출시 이후 2025년에는 12%까지 증가할 것으로 전망된다. 이에 따라 2024년 19.6%였던 국내 전자상거래 시장 점유율도 2025년 20.3%까지 회복할 것으로 예상된다.

특히 커머스 광고 부문이 큰 폭의 성장을 보일 것으로 기대된다. 신규 광고 인벤토리 확장 및 UX 최적화에 힘입어 2025년 커머스 광고 매출의 전년 대비 성장률은 14%에 이를 전망이다. 이에 따라 네이버의 2025년 전체 커머스 매출은 3.34조 원으로 증가할 것으로 보인다.

네이버의 커머스 전략은 크게 두 가지로 정리할 수 있다.

1. AI 기반 추천 시스템 강화

   • 네이버는 AI 기술을 활용해 사용자 맞춤형 상품 추천을 더욱 정교하게 만들 예정이다.
   • 검색부터 구매까지 이어지는 과정이 단축되면서 쇼핑 효율성이 개선될 것으로 보인다.

2. 커머스 광고 매출 확대

   • 네이버는 광고 인벤토리를 확장해 커머스 광고 매출을 더욱 극대화할 계획이다.
   • 커머스 광고 성장률은 2025년 14%로 예상되며, 2026년에는 18.8%까지 증가할 것으로 보인다.

네이버의 실적 전망

1. 2025년 실적 전망

네이버의 2025년 매출은 11.99조 원으로 예상되며, 이는 전년 대비 11.7% 증가한 수치다. 영업이익도 2.33조 원으로 17.6% 성장할 전망이다.

또한 2025년 네이버의 목표주가는 기존 290,000원에서 310,000원으로 상향 조정됐다. 현재 주가(205,500원, 3월 4일 기준) 대비 50.9%의 상승 여력이 있는 것으로 분석된다.

네이버는 현재 2025년 예상 주가수익비율(P/E) 19배 수준에서 거래되고 있으며, 타겟 P/E는 29배로 유지되고 있다.

2. 주가 상승 가능성

• 목표주가 상향 조정: 네이버의 커머스 성장 전망이 반영되면서 목표주가는 기존 290,000원에서 310,000원으로 상향 조정됐다.
• 수익성 개선 기대: AI 기술 활용 및 커머스 사업 성장으로 인해 2025년 영업이익률은 19.4%로 증가할 것으로 보인다.
• 커머스 광고 확대: 신규 광고 인벤토리 확장과 AI 기반 추천 기능 강화로 커머스 광고 매출이 빠르게 성장할 전망이다.

네이버 주가, 지금이 매수 타이밍?

네이버는 국내 검색 시장에서 1위를 유지하고 있으며, 커머스 시장에서도 쿠팡과 함께 양대 사업자로 자리 잡고 있다. 새로운 커머스 앱 출시로 인해 네이버의 시장 점유율과 수익성이 모두 개선될 것으로 보인다.

투자자 입장에서 주목해야 할 점은 다음과 같다.

1. 커머스 앱 출시 효과: 신규 앱 출시에 따른 마케팅 비용 증가는 불가피하지만, 장기적으로는 트래픽 증가와 광고 매출 확대로 인해 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크다.
2. 주가 상승 여력: 목표주가가 310,000원으로 상향 조정되었으며, 현재 주가 대비 50.9%의 상승 가능성이 있다.
3. 경쟁사 대비 강점: 네이버는 검색, 커머스, 콘텐츠 등의 다양한 데이터 자산을 보유하고 있어 AI 기반 서비스 최적화가 용이하다.

네이버는 단순한 포털 사이트를 넘어 검색, 쇼핑, 금융, 콘텐츠 등 다양한 분야에서 AI 혁신을 선도하는 기업으로 변모하고 있다. 커머스 시장에서의 성장성이 더욱 부각된다면, 네이버의 주가는 재평가될 가능성이 높다.

현재 주가 수준에서 네이버는 장기적인 투자 기회를 제공하는 종목으로 평가되며, 향후 커머스 사업의 성장성과 AI 기술 활용 여부가 주가 상승의 핵심 요인이 될 것이다.