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JYP Ent. 현재 주가와 목표 주가
JYP Ent.(035900)의 현재 주가는 69,700원(2025년 3월 17일 기준)이며, 목표 주가는 77,000원으로 유지되었습니다. 이는 현재 주가 대비 약 10.5%의 상승 여력이 있는 수준입니다.
현재 JYP Ent.의 시가총액은 약 2.48조 원이며, 외국인 지분율은 25.4%로 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
4분기 실적 분석: 시장 예상치 하회
매출 증가에도 영업이익 감소
2024년 4분기 JYP Ent.의 매출액은 1,999억 원으로 전년 동기 대비 26.8% 증가했지만, 영업이익은 369억 원으로 2.6% 감소하며 시장 기대치를 밑돌았습니다.
- 공연 및 MD 매출 증가: 일본 투어와 팝업스토어 확대가 매출 증가에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
- 해외 음원 매출 일시 반영: 중국 음원 매출 114억 원이 한 번에 반영되어 매출 증가를 이끌었으나, 이는 일시적인 효과입니다.
그러나, 비용 증가로 인해 영업이익률은 줄어들었습니다.
- 음반 판매 감소로 고정비 부담 증가
- 블루개러지(Blue Garage) 매출 비중 확대에 따른 원가 증가
- ‘더 딴따라’ 제작비(47억 원) 반영 및 인건비 증가
이러한 요인들이 겹치면서 영업이익률은 하락했습니다.
2025년 전망: 하반기 성장 기대
1분기까지 비용 증가 지속
2025년 1분기에는 추가적인 비용 부담이 예상됩니다.
- 스트레이키즈(Stray Kids) 재계약 비용 반영
- ‘더 딴따라’ 제작비 추가 반영
이로 인해 1분기 영업이익률은 다소 낮아질 가능성이 큽니다.
하반기부터 강력한 실적 반등 예상
그러나 하반기에는 실적 반등이 기대됩니다.
- 스트레이키즈 미국 스타디움 투어: 글로벌 팬덤 확대로 인해 티켓 매출 및 MD 판매가 크게 증가할 전망
- 트와이스(TWICE) 월드투어: 콘서트 매출 기여도가 높아지며 실적 개선 예상
- 해외 음원 수익 증가: 중국 및 일본 시장에서의 음원 매출 안정적 성장
이러한 요소들로 인해 2025년 연간 영업이익은 140억 원으로 전년 대비 8.9% 증가할 것으로 예상됩니다.
투자 포인트: JYP Ent.를 주목해야 하는 이유
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공연 매출 비중 확대
- 스트레이키즈, 트와이스 등 주요 아티스트들의 글로벌 투어가 실적을 견인할 전망
- 공연 관련 MD 및 팬덤 확장으로 추가 매출 발생 가능
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해외 시장 성장 지속
- 중국, 일본, 미국 등 글로벌 시장에서의 음원 및 음반 판매 증가
- 향후 K-POP 시장 확대로 인한 장기적인 성장 가능성
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안정적인 재무 구조
- 현금성 자산 2025년 기준 2,020억 원 보유
- 부채비율이 낮고, ROE(자기자본이익률)도 20% 이상 유지 예상
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배당 매력
- 2024년 예상 배당수익률 0.8%
- 향후 배당 확대 가능성
단기 조정 후 장기 상승 가능성 높아
JYP Ent.의 단기 실적은 비용 증가로 인해 부담이 될 가능성이 있지만, 하반기부터는 글로벌 투어 및 음원 매출 증가로 실적 반등이 기대됩니다.
현재 주가가 52주 최고가(87,400원) 대비 20% 이상 낮은 수준이므로, 단기적으로 조정을 거친 후 장기적인 성장 가능성이 높은 종목으로 판단됩니다.
K-POP 산업의 지속적인 확장과 함께 JYP Ent.의 글로벌 시장 공략이 성공한다면, 목표 주가 77,000원을 넘어 추가 상승도 가능할 것으로 보입니다.