ABL바이오, 2025년 성장 모멘텀…주가 전망은?

ABL바이오(298380)가 2025년에도 강력한 성장 모멘텀을 이어갈 전망이다. 주요 파이프라인의 임상 데이터 발표와 기술이전 계약 가능성이 높아지면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 특히, 4가지 성장 축을 중심으로 한 전략이 기업가치를 견인할 것으로 예상된다. 이번 글에서는 ABL바이오의 핵심 성장 동력과 향후 주가 전망을 심층 분석해본다.

ABL바이오의 핵심 성장 축

ABL바이오는 4가지 주요 성장 축을 중심으로 연구개발을 추진하고 있다. 이들 파이프라인의 성과가 2025년 주가 상승의 핵심 요인으로 작용할 전망이다.

1. Grabody-B 플랫폼: BBB 셔틀 기술로 글로벌 시장 도전

ABL바이오의 Grabody-B 플랫폼은 혈관뇌장벽(BBB) 셔틀 기술을 활용한 신약 개발로, 뇌 질환 치료제의 효과적인 전달을 목표로 한다. 2022년 사노피(Sanofi)에 기술이전된 파킨슨병 치료제 ABL301이 핵심 파이프라인이다.

• ABL301은 2025년 하반기에 임상 1상 결과 발표를 앞두고 있으며, 성공적인 데이터가 나오면 글로벌 임상 2상 진입과 추가 기술이전 계약이 가시화될 가능성이 높다.
• 2024년부터 BBB 셔틀 플랫폼의 가치가 급격히 상승하는 흐름을 보이고 있으며, BioArctic이 BMS에 10억 달러 이상의 기술이전 계약을 체결한 사례를 고려하면 ABL301 역시 높은 기업가치를 반영할 가능성이 크다.

2. ABL001: 담도암 2차 치료제로 FDA 승인 도전

ABL바이오가 개발 중인 ABL001(CTX-009)은 Compass Therapeutics와 협력하여 담도암 및 대장암 치료제로 개발 중이다.

• 2025년 1분기에 담도암 2차 치료제로 임상 2/3상의 주요 결과(ORR 데이터)가 발표될 예정이며, 긍정적인 결과가 나온다면 FDA 가속 승인 신청을 통해 2027년 상업화를 목표로 한다.
• Compass Therapeutics의 발표에 따르면, ABL001의 시장 가치는 10억 달러 이상으로 평가되며, 대장암 적응증 확대를 통해 추가 성장 가능성이 기대된다.

3. Grabody-T 플랫폼: 면역항암제 시장 공략

Grabody-T 플랫폼은 ABL111, ABL503, ABL105, ABL104 등의 면역항암제 파이프라인을 포함하며, 2025년 하반기부터 임상 데이터 발표가 줄줄이 예정되어 있다.

• ABL111은 위암 1차 치료제로 BMS의 옵디보(Opdivo)와 병용 임상이 진행 중이며, 2025년 하반기에 1b상 용량 증량 데이터 발표가 예정되어 있다.
• ABL503은 PD-1 X 4-1BB 기전의 면역항암제로, 경쟁사 Genmab의 Acasunlimab과 비교해 더 높은 반응률(ORR)을 보이며 긍정적인 데이터를 확보 중이다.

4. 이중항체 ADC: 신규 수익 모델 창출

ABL바이오는 2024년부터 이중항체 ADC(Antibody Drug Conjugate) 개발을 본격화하면서 새로운 성장 동력을 확보하고 있다.

• ABL206과 ABL209는 2025년 FDA 임상 승인(IND) 신청을 목표로 하고 있으며, 2026년 임상 1상 진입이 예상된다.
• ADC 시장은 빠르게 성장 중이며, ABL바이오의 이중항체 플랫폼과 결합된 ADC 기술이 글로벌 제약사들의 주목을 받을 가능성이 크다.

주가 전망 및 투자 포인트

ABL바이오의 주가는 2024년 3월 14일 기준 37,650원이며, 목표 주가는 50,000원으로 설정되어 있다. 주요 투자 포인트는 다음과 같다.

1. 임상 데이터 발표 기대감

   • 2025년 상반기: ABL001(담도암) 및 ABL111(위암) 임상 데이터 발표
   • 2025년 하반기: ABL301(파킨슨병 치료제) 임상 1상 데이터 발표

2. 기술이전 계약 가시화

   • Grabody-B 플랫폼 기반 추가 기술이전 계약 체결 가능성
   • ABL001 및 ABL111의 기술이전 가능성 확대

3. 신규 수익 모델 확보

   • ADC 시장 진출을 통한 중장기 성장 모멘텀 강화

4. 재무적 안정성 및 시장 평가

   • 2024년 7월 유상증자(1,400억 원)를 통해 추가적인 연구개발 자금 확보
   • 글로벌 빅파마와의 협력 확대 가능성

마치며

ABL바이오는 2025년에도 강력한 성장 모멘텀을 유지하며, 주요 파이프라인의 임상 및 기술이전 계약이 기업가치를 결정짓는 핵심 요인이 될 것이다. 특히, Grabody-B 플랫폼을 통한 BBB 셔틀 기술이 글로벌 시장에서 주목받고 있으며, ABL001과 ABL111의 임상 결과도 긍정적으로 기대되고 있다.

현재 주가 수준에서는 단기적으로 변동성이 있을 수 있지만, 2025년 이후 기술이전 및 신약 승인 가능성이 현실화될 경우 큰 폭의 상승 가능성이 열려 있다. 바이오 투자에 관심 있는 투자자라면 ABL바이오의 향후 임상 결과 및 기술이전 계약 진행 상황을 면밀히 지켜볼 필요가 있다.