ABL바이오, 2025년 성장 모멘텀…주가 전망은?

By 라일락퍼플

ABL바이오(298380)가 2025년에도 강력한 성장 모멘텀을 이어갈 전망이다. 주요 파이프라인의 임상 데이터 발표와 기술이전 계약 가능성이 높아지면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 특히, 4가지 성장 축을 중심으로 한 전략이 기업가치를 견인할 것으로 예상된다. 이번 글에서는 ABL바이오의 핵심 성장 동력과 향후 주가 전망을 심층 분석해본다.

ABL바이오의 핵심 성장 축

ABL바이오는 4가지 주요 성장 축을 중심으로 연구개발을 추진하고 있다. 이들 파이프라인의 성과가 2025년 주가 상승의 핵심 요인으로 작용할 전망이다.

1. Grabody-B 플랫폼: BBB 셔틀 기술로 글로벌 시장 도전

ABL바이오의 Grabody-B 플랫폼은 혈관뇌장벽(BBB) 셔틀 기술을 활용한 신약 개발로, 뇌 질환 치료제의 효과적인 전달을 목표로 한다. 2022년 사노피(Sanofi)에 기술이전된 파킨슨병 치료제 ABL301이 핵심 파이프라인이다.

  • ABL301은 2025년 하반기에 임상 1상 결과 발표를 앞두고 있으며, 성공적인 데이터가 나오면 글로벌 임상 2상 진입과 추가 기술이전 계약이 가시화될 가능성이 높다.
  • 2024년부터 BBB 셔틀 플랫폼의 가치가 급격히 상승하는 흐름을 보이고 있으며, BioArctic이 BMS에 10억 달러 이상의 기술이전 계약을 체결한 사례를 고려하면 ABL301 역시 높은 기업가치를 반영할 가능성이 크다.

2. ABL001: 담도암 2차 치료제로 FDA 승인 도전

ABL바이오가 개발 중인 ABL001(CTX-009)은 Compass Therapeutics와 협력하여 담도암 및 대장암 치료제로 개발 중이다.

  • 2025년 1분기에 담도암 2차 치료제로 임상 2/3상의 주요 결과(ORR 데이터)가 발표될 예정이며, 긍정적인 결과가 나온다면 FDA 가속 승인 신청을 통해 2027년 상업화를 목표로 한다.
  • Compass Therapeutics의 발표에 따르면, ABL001의 시장 가치는 10억 달러 이상으로 평가되며, 대장암 적응증 확대를 통해 추가 성장 가능성이 기대된다.

3. Grabody-T 플랫폼: 면역항암제 시장 공략

Grabody-T 플랫폼은 ABL111, ABL503, ABL105, ABL104 등의 면역항암제 파이프라인을 포함하며, 2025년 하반기부터 임상 데이터 발표가 줄줄이 예정되어 있다.

  • ABL111은 위암 1차 치료제로 BMS의 옵디보(Opdivo)와 병용 임상이 진행 중이며, 2025년 하반기에 1b상 용량 증량 데이터 발표가 예정되어 있다.
  • ABL503은 PD-1 X 4-1BB 기전의 면역항암제로, 경쟁사 Genmab의 Acasunlimab과 비교해 더 높은 반응률(ORR)을 보이며 긍정적인 데이터를 확보 중이다.

4. 이중항체 ADC: 신규 수익 모델 창출

ABL바이오는 2024년부터 이중항체 ADC(Antibody Drug Conjugate) 개발을 본격화하면서 새로운 성장 동력을 확보하고 있다.

  • ABL206과 ABL209는 2025년 FDA 임상 승인(IND) 신청을 목표로 하고 있으며, 2026년 임상 1상 진입이 예상된다.
  • ADC 시장은 빠르게 성장 중이며, ABL바이오의 이중항체 플랫폼과 결합된 ADC 기술이 글로벌 제약사들의 주목을 받을 가능성이 크다.

주가 전망 및 투자 포인트

ABL바이오의 주가는 2024년 3월 14일 기준 37,650원이며, 목표 주가는 50,000원으로 설정되어 있다. 주요 투자 포인트는 다음과 같다.

  1. 임상 데이터 발표 기대감

    • 2025년 상반기: ABL001(담도암) 및 ABL111(위암) 임상 데이터 발표
    • 2025년 하반기: ABL301(파킨슨병 치료제) 임상 1상 데이터 발표
  2. 기술이전 계약 가시화

    • Grabody-B 플랫폼 기반 추가 기술이전 계약 체결 가능성
    • ABL001 및 ABL111의 기술이전 가능성 확대
  3. 신규 수익 모델 확보

    • ADC 시장 진출을 통한 중장기 성장 모멘텀 강화
  4. 재무적 안정성 및 시장 평가

    • 2024년 7월 유상증자(1,400억 원)를 통해 추가적인 연구개발 자금 확보
    • 글로벌 빅파마와의 협력 확대 가능성

마치며

ABL바이오는 2025년에도 강력한 성장 모멘텀을 유지하며, 주요 파이프라인의 임상 및 기술이전 계약이 기업가치를 결정짓는 핵심 요인이 될 것이다. 특히, Grabody-B 플랫폼을 통한 BBB 셔틀 기술이 글로벌 시장에서 주목받고 있으며, ABL001과 ABL111의 임상 결과도 긍정적으로 기대되고 있다.

현재 주가 수준에서는 단기적으로 변동성이 있을 수 있지만, 2025년 이후 기술이전 및 신약 승인 가능성이 현실화될 경우 큰 폭의 상승 가능성이 열려 있다. 바이오 투자에 관심 있는 투자자라면 ABL바이오의 향후 임상 결과 및 기술이전 계약 진행 상황을 면밀히 지켜볼 필요가 있다.