CJ제일제당: 2분기 실적 전망과 하반기 기대 요인

CJ제일제당(097950)은 2024년 2분기 실적 발표를 앞두고 있습니다. 국내외 소비 둔화에도 불구하고, 시장의 기대에 부합하는 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 이번 글에서는 2분기 실적 전망과 하반기 기대 요인, 그리고 주식 평가에 대해 살펴보겠습니다.

2분기 실적 전망: 소비 둔화에도 선방

2분기 연결 매출액 및 영업이익

  • 연결 매출액: 7조 3,539억원 (전년 동기 대비 1.9% 증가)
  • 연결 영업이익: 3,649억원 (전년 동기 대비 5.9% 증가)

물류를 제외한 매출액과 영업이익도 각각 4조 3,499억원과 2,449억원으로 예상됩니다. 국내외 소비 둔화에도 불구하고 CJ제일제당은 견조한 실적을 기록할 것으로 보입니다.

부문별 실적 전망

  1. 국내 가공 매출: 전년 동기 대비 8% 증가
  • 신제품 ‘고메 소바바치킨’ 등의 견조한 판매
  • ‘비비고’ 리뉴얼 등으로 마진 유지
  1. 바이오 사업부: 1분기와 유사한 실적 예상
  • 주요 아미노산 스팟 가격 안정화
  • ‘셀렉타’ 적자에도 900억원 내외 이익 기여
  1. 해외 가공 매출: 전년 동기 대비 소폭 증가
  • 중국 내수 수요 둔화로 매출 감소
  • 미국 및 유럽에서의 카테고리 확대
  1. 생물자원(Feed&Care): 전분기 대비 흑자 전환 예상
  • 베트남 돈가 회복

하반기 기대 요인

원재료 투입가 안정화

  • 국내외 곡물 투입가 하락에 따른 마진 개선 기대

해외 가공 식품 수출 성장

  • 유럽 커버리지 증가 및 ‘파리 올림픽’ 계기 프랑스 영업 확대

바이오 사업부 원가 경쟁력 강화

  • 해상운임 강세로 경쟁사 대비 원가 경쟁력 강화
  • ‘셀렉타’ 실적 회복 전망

생물자원 부문 이익 기여

  • 베트남 돈가 회복에 따른 이익 기여 기대

주식 평가

현재 CJ제일제당의 주가는 12개월 Fwd PER 9배 내외로 저평가되어 있습니다. 하반기 기대 요인이 많아 투자자들에게 매력적인 기회로 다가올 것입니다.

목표주가와 현재주가

  • 목표주가(12M): 480,000원
  • 현재주가(7.02): 370,000원

주요 지표

  • 시가총액: 5조 570억원
  • 외국인지분율: 25.58%
  • 주요주주 지분율: CJ 외 8인 (45.51%), 국민연금공단 (11.10%)

재무지표

구분20242025
매출액(십억원)29,983.031,240.0
영업이익(십억원)1,628.11,804.2
순이익(십억원)765.5873.0
EPS(원)33,35740,388
BPS(원)476,394513,488

CJ제일제당은 안정적인 성장세와 다양한 사업 부문의 실적 개선으로 하반기 더욱 긍정적인 성과를 기대할 수 있습니다. 주가 상승 여력이 충분하므로 투자자들에게 적극적인 매수 추천을 드립니다.


투자의견: BUY (유지)

목표주가(12M): 480,000원

현재주가(7.02): 370,000원

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