Contents
JB금융지주(175330)의 최근 실적 발표에서 눈에 띄는 것은 컨센서스를 상회하는 실적과 적극적인 주주환원정책이다. 목표주가가 8.7% 상향 조정되며 25,000원으로 제시된 이번 보고서는 투자자들에게 긍정적인 신호를 주고 있다. JB금융지주의 주가 상승 여력과 향후 전망을 집중 분석해 보자.
실적 호조, 시장 기대치 초과
JB금융지주의 2024년 4분기 지배주주순이익은 1,144억 원으로 시장 컨센서스를 18.2% 상회했다. 이는 비이자이익이 전년 동기 대비 흑자 전환한 것이 주된 요인으로 작용했다. 특히 유가증권 관련 이익이 전년 대비 82.1% 증가하며 실적 개선을 이끌었다.
반면, 4분기 이자이익은 전 분기 대비 0.2% 감소했다. 원화대출은 1.4% 증가했지만 순이자마진(NIM)이 4bp 하락한 영향이 컸다. 하지만 비이자이익의 증가가 이를 상쇄하며 전체적으로 긍정적인 실적을 기록했다.
주주환원정책, 매력적인 투자 포인트
JB금융지주는 2025년 총주주환원율을 45%로 설정했다. 이에 따라 2025년에는 310억 원 규모의 자사주를 추가 매입할 계획이며, 자사주 매입률은 약 17% 수준으로 예상된다. 배당성향은 28%로 유지되며, 2024년 결산 배당금은 680원, 연간 총 배당금은 995원으로 결정됐다.
이러한 적극적인 주주환원정책은 투자자들에게 매력적인 요소로 작용할 수 있다. 특히 배당과 자사주 매입을 통한 주주가치 제고는 장기적인 주가 상승을 견인할 가능성이 크다.
목표주가 25,000원, 투자 매력은?
유안타증권은 JB금융지주의 목표주가를 기존 23,000원에서 25,000원으로 상향 조정했다. 목표주가 상향의 주요 요인은 다음과 같다.
-
컨센서스를 상회하는 실적
JB금융지주는 2024년 4분기 기대 이상의 실적을 기록하며 투자 심리가 개선될 것으로 예상된다. -
자사주 매입으로 인한 주주가치 제고
기존에 매입하지 못했던 310억 원 규모의 자사주 매입 계획 발표는 자기자본비용(COE) 개선에도 긍정적인 영향을 줄 전망이다. -
안정적인 이익 성장 전망
2025년과 2026년에도 순이익이 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, ROE(자기자본이익률) 역시 12% 이상을 유지할 것으로 보인다.
JB금융지주의 주요 투자지표
- 현재 주가(2/6 기준): 19,600원
- 목표 주가: 25,000원
- PER(주가수익비율): 2024년 4.6배, 2025년 5.3배
- PBR(주가순자산비율): 2024년 0.61배, 2025년 0.67배
- ROE(자기자본이익률): 2024년 12.8%, 2025년 12.0%
이러한 수치는 JB금융지주의 저평가 매력을 보여준다. 특히 PER과 PBR이 낮은 수준을 유지하고 있어 장기적인 주가 상승 가능성이 높다.
향후 전망과 투자 전략
JB금융지주는 2025년에도 안정적인 이익 성장을 이어갈 것으로 보인다. 실적 개선, 자사주 매입, 배당 확대 등 주주친화적인 정책이 지속되면서 주가에 긍정적인 영향을 줄 가능성이 크다.
다만, NIM 하락과 경기 변동성은 여전히 변수로 작용할 수 있다. 이에 따라 장기적인 시각에서 꾸준히 모니터링하며 투자 전략을 세우는 것이 중요하다.
지금이 매수 기회?
JB금융지주는 실적 호조와 강력한 주주환원정책을 바탕으로 투자 매력을 높이고 있다. 현재 주가 대비 상승 여력은 28%로 평가되며, 저평가된 주가 수준을 고려할 때 장기 투자 관점에서 매력적인 선택지가 될 수 있다.
특히 배당과 자사주 매입을 통한 주주가치 제고 정책이 지속된다면, 안정적인 수익과 함께 주가 상승의 기회를 잡을 수 있을 것으로 기대된다. 지금이 JB금융지주에 관심을 가져야 할 타이밍이다.