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JB금융지주의 2025년 배당 전망
JB금융지주(175330)는 투자자들에게 높은 배당 수익률과 안정적인 배당 지급 정책으로 주목받고 있다. 특히, 2025년 주주환원율 45%를 목표로 배당가능이익을 충분히 확보하고 있어 배당 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 가능성이 크다. 이번 분석에서는 JB금융지주의 배당 정책과 재무 상황을 살펴보고, 향후 주가 전망을 점검해 본다.
배당가능이익 3,747억 원, 주주환원 문제없다
최근 시장에서는 JB금융지주의 배당가능이익에 대한 우려가 제기되었다. 하지만 보고서에 따르면, 2025년 배당가능이익은 3,747억 원으로, 계획된 배당 및 자기주식 매입·소각을 실행하기에 충분한 규모다.
2025년 배당 활용 계획은 다음과 같다.
- 2024년 결산배당: 1,293억 원
- 2025년 1~3분기 분기배당: 900억 원 (2024년 600억 원 대비 50% 증가)
- 자기주식 매입·소각: 1,200억 원 (2024년 미집행분 310억 원 포함)
이를 종합하면 총 3,393억 원이 활용되며, 354억 원이 추가적으로 남게 된다. 이는 예상보다 높은 이익이 발생할 경우 추가적인 배당 여력이 존재한다는 의미로 해석할 수 있다.
주주환원율 45% 목표 달성 가능할까?
JB금융지주는 2025년 연결순이익 7,050억 원을 예상하고 있으며, 이를 기준으로 주주환원율 45%를 목표로 하고 있다. 만약 목표를 달성하지 못할 경우, 이는 순이익이 예상보다 크게 증가하는 경우일 가능성이 높다. 즉, 배당이 줄어드는 것이 아니라 오히려 이익 증가로 인해 주주환원율 비율이 낮아지는 것이다.
JB금융지주는 최근 몇 년간 꾸준히 배당 성향을 유지하면서도 점진적인 배당 확대 정책을 펼치고 있다. 2023년 배당수익률이 7.2%였으며, 2025년에는 5.8%로 예상되지만, 이는 여전히 높은 수준이다.
JB금융지주의 재무 건전성, 배당 안정성을 뒷받침
JB금융지주의 배당 정책이 안정적으로 유지될 수 있는 가장 중요한 이유는 자회사의 견고한 재무 건전성 때문이다.
- 은행 부문(전북은행·광주은행)
- 2024년 말 기준 전북은행의 보통주자본비율(CET1)은 14.4%, 광주은행은 14.8%로 금융당국 가이드라인(10.5%)을 크게 상회한다.
- 비은행 부문(JB우리캐피탈)
- 레버리지 배율이 5.9배로, 규제 배율(7배)보다 낮아 안정적인 재무 구조를 유지하고 있다.
이처럼 JB금융지주의 주요 자회사들은 높은 자본비율과 낮은 부채비율을 유지하고 있어, 배당 재원을 안정적으로 확보할 수 있는 환경을 갖추고 있다.
JB금융지주의 주가 전망
1. 실적 성장과 낮은 밸류에이션
- 2025년 연결순이익 7070억 원 예상
- 주당순이익(EPS) 3,626원, 주당순자산가치(BPS) 31,487원
- 현재 주가(2/17 기준) 18,220원, 목표주가 25,000원
이를 기준으로 하면 JB금융지주의 PER(주가수익비율)은 약 5.0배, PBR(주가순자산비율)은 0.57배 수준으로, 동종 금융사 대비 저평가되어 있다.
2. 주주친화 정책 강화
2025년 자기주식 매입·소각 규모가 전년 대비 큰 폭으로 증가할 예정이며, 이는 시장에서 긍정적인 신호로 해석될 가능성이 크다. 특히, 금융주에서 자사주 소각은 주당 가치를 직접적으로 높이는 효과가 있기 때문에 주가 상승 요인으로 작용할 수 있다.
3. 배당 투자자들에게 유리한 환경
배당수익률이 5%를 초과하는 점은 저금리 기조에서 주목할 만한 요소다. 또한 JB금융지주의 배당은 안정적으로 유지되고 있으며, 주주환원율 45% 목표를 고려할 때 추가적인 배당 증가 가능성도 존재한다.
JB금융지주는 배당 투자에 적합한 종목일까?
JB금융지주는 높은 배당수익률, 안정적인 실적 성장, 견고한 재무 건전성을 갖추고 있어 배당 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 가능성이 크다.
특히, 2025년 배당가능이익이 충분히 확보된 점, 자기주식 매입·소각이 증가하는 점, 낮은 PER·PBR로 저평가되어 있는 점을 감안하면 중장기적으로 투자 매력이 높아 보인다.
현재 주가는 목표주가 대비 27% 이상 상승 여력이 있으며, 배당수익률 또한 5% 이상을 유지하고 있어 안정적인 현금흐름을 원하는 투자자들에게 유망한 종목이 될 것으로 보인다.
배당 투자자라면 JB금융지주를 포트폴리오에 포함하는 것을 고려해 볼 만하다.