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KB금융, 2024년 사상 최대 실적 기록
KB금융(105560)이 2024년 사상 최대 실적을 기록하며 투자자들의 주목을 받고 있다. 2024년 연간 연결순이익은 5.08조 원으로 전년 대비 10.5% 증가했으며, 영업이익도 8조 원을 넘어섰다. 이는 과거 대비 한 단계 도약한 실적 수준으로, 안정적인 이익 창출 능력을 보여준다.
특히 2024년 4분기 연결순이익은 6,829억 원으로 시장 전망치를 1.2% 상회했다. 대손비용률도 그룹 0.43%, 은행 0.13%로 낮은 수준에서 유지되며, 자산 건전성이 안정적으로 관리되고 있다.
비은행 부문의 이익 기여도도 40%로 확대되었으며, KB증권, KB손해보험, KB국민카드 등 주요 자회사들의 실적이 전반적으로 증가했다.
주주환원 확대, 2025년 추가 상승 기대
KB금융은 기존의 기업가치 제고 계획에 따라 2024년 말 보통주 자본비율 13%를 초과하는 자본을 주주환원 재원으로 활용할 방침이다. 이에 따라 2025년 주주환원율은 42%를 넘어설 것으로 예상된다.
2024년 4분기 DPS(주당배당금)는 804원으로 전 분기 795원 대비 소폭 증가했으며, 2024년 연간 배당수익률은 3.5% 수준으로 유지될 전망이다.
추가적인 주주환원 가능성도 존재한다. 2025년 상반기 이익을 바탕으로 자본비율이 상승할 경우, 초과 자본을 활용한 추가적인 주주환원이 이루어질 것으로 보인다. 현재 KB금융의 자기주식 매입 및 소각 규모는 5,200억 원으로 발표되었으며, 향후 주주가치 제고를 위한 지속적인 노력이 기대된다.
2025년 실적 전망과 투자 포인트
KB금융은 2025년에도 실적 개선을 이어갈 전망이다. 2024년에는 대규모 ELS 손실 등 일회성 비용이 크게 발생했으나, 2025년에는 이러한 비용 부담이 줄어들면서 기저효과가 발생할 것으로 예상된다.
2025년 연결순이익 전망치는 5.48조 원으로 전년 대비 8.1% 증가할 것으로 보이며, 영업이익도 7.82조 원으로 견조한 성장을 유지할 것으로 예상된다.
KB금융의 2024년 말 예상 BPS(주당순자산가치) 기준 PBR은 0.58배이며, 목표 PBR은 0.84배로 설정되었다. 이는 현재 주가 대비 상당한 상승 여력이 있다는 점을 시사한다.
KB금융 주가 전망, 목표주가 12만 6천 원 유지
현재 KB금융의 주가는 2월 5일 기준 91,000원으로, 목표주가 126,000원 대비 38.5%의 상승 여력이 있다. PER(주가수익비율)은 2024년 기준 7.1배, 2025년 기준 6.5배 수준으로 여전히 저평가된 상태다.
KB금융의 실적 성장, 주주환원 확대, 비은행 부문의 이익 증가 등을 감안할 때, 장기적인 관점에서 긍정적인 투자 매력도를 유지하고 있다.
투자자들은 ▲비은행 부문의 성장 지속 여부 ▲주주환원 정책의 실행력 ▲금융시장 변동성 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있다. 하지만 현재의 실적 흐름과 주주 친화적인 정책을 고려하면, 중장기적으로 매력적인 투자 기회로 보인다.