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LG유플러스(032640)의 2024년 4분기 실적 발표 이후, 투자자들의 관심이 2025년으로 옮겨가고 있다. 실적 부진에도 불구하고 향후 배당 유지와 이익 성장 가능성이 주가 상승의 동력이 될 것으로 예상된다. 이번 분석을 통해 LG유플러스의 실적을 점검하고, 2025년 주가 전망과 투자 전략을 살펴보자.
2024년 4분기 실적 부진, 그러나 이미 주가에 반영
LG유플러스는 2024년 4분기에 연결 영업이익 1,422억 원을 기록하며 전년 동기 대비 27%, 전 분기 대비 42% 감소했다. 이는 시장 컨센서스(2,208억 원)를 크게 밑도는 어닝 쇼크였다. 실적 부진의 주요 원인은 다음과 같다.
- 일회성 인건비 증가: 통상임금 변경 판결에 따른 퇴직급여 충당금 증가
- 이동전화 매출 감소: 전 분기 대비 수익 감소
- 마케팅 비용 증가: 고객 유치 비용 확대
하지만 이러한 실적 악화는 이미 주가에 반영된 상태로 보인다. 1월에 발표된 이익 변동 공시를 통해 시장이 이미 이를 예상하고 있었기 때문이다. 오히려 예상보다 5G 가입자 순증이 증가하는 등 긍정적인 요소도 일부 나타났다. 따라서 4분기 실적 발표 이후 주가 반등 가능성이 높아 보인다.
2025년 1분기, 실적 개선과 함께 주가 상승 기대
2025년 1분기부터 LG유플러스의 실적이 의미 있는 성장을 기록할 것으로 보인다. 예상 연결 영업이익은 2,407억 원으로, 전년 동기 대비 9%, 전 분기 대비 69% 증가할 전망이다.
- 서비스 매출 증가: 안정적인 가입자 기반과 5G 서비스 확장
- 비용 부담 완화: 인건비와 마케팅 비용 증가세 둔화
- 기저 효과: 2024년 1분기 실적이 부진했던 만큼 2025년 1분기 성장 폭이 크게 나타날 가능성
특히 통신업계에서는 1분기 실적이 연간 실적을 가늠하는 중요한 지표로 작용한다. 2025년 1분기 실적이 예상대로 나온다면 연간 이익 증가 기대감이 커지면서 주가가 점진적으로 상승할 가능성이 크다.
목표주가 14,000원 유지, 투자 전략은?
현재 LG유플러스의 12개월 목표주가는 14,000원으로 유지되고 있다. 2025년 실적 회복과 함께 주가 상승 여력이 충분하다고 평가된다. 특히 기대 배당 수익률 6.3%, PBR 0.5배 수준이라는 점을 고려하면, 장기적인 투자 매력도 높은 편이다.
투자 전략
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현재 주가 수준에서 매수 고려
- 현재 주가는 10,360원(2025년 2월 6일 기준)으로 목표주가 대비 약 35% 상승 여력이 존재한다.
- 10,000원 수준에서는 적극적으로 매수 기회를 노릴 만하다.
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1분기 실적 발표 전후로 분할 매수 전략
- 2025년 1분기 실적 발표 이후 투자자들의 기대감이 반영되면서 주가 상승이 본격화될 가능성이 크다.
- 실적 발표 전후로 주가가 변동할 수 있으므로 분할 매수를 고려하는 것이 유리하다.
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배당 수익을 노린 장기 투자도 고려 가능
- LG유플러스는 2024년에도 650원의 배당을 유지했으며, 2025년에도 배당 안정성이 높을 것으로 보인다.
- 연 6% 이상의 배당 수익률을 감안하면, 장기적인 배당 투자에도 적합한 종목이다.
2025년 실적 회복이 주가 반등의 키포인트
LG유플러스의 2024년 4분기 실적은 부진했지만, 이는 이미 주가에 선반영된 것으로 보인다. 2025년 1분기부터 실적이 본격적으로 개선될 것으로 예상되며, 이에 따라 주가도 점진적으로 상승할 가능성이 높다. 목표주가 14,000원을 감안하면 현재 주가는 매수 기회로 판단되며, 배당 투자 매력 또한 높다.
따라서 단기적으로는 2025년 1분기 실적 발표를 기점으로 주가 반등을 노리는 전략이 유효하며, 장기적으로는 배당을 감안한 안정적인 투자도 고려할 만하다. LG유플러스에 대한 관심을 지속하면서 적절한 매수 타이밍을 잡는 것이 중요하다.