Contents1 글로벌 핫소스 시장과 K-불닭소스의 부상2 에스앤디, 불닭소스 핵심 원료 독점 공급자로 수혜 기대3 생산능력(CAPA) 증설로 가속 성장 전망4 저평가된 주가, 추가적인 밸류에이션 리레이팅 가능5 투자 리스크: 삼양식품 의존도, 그러나 단기간 내 내재화 가능성 낮음6 불닭소스 성장과 함께 동반 성장 기대 글로벌 핫소스 시장과 K-불닭소스의 부상 최근 글로벌 핫소스 시장이 급격히 성장하고 있다. 특히 미국, 동남아시아, 유럽 등지에서 매운맛이 독립적인 식품 카테고리로 자리 잡으면서, 기존의 타바스코(Tabasco)나 스리라차(Sriracha) 외에 새로운 브랜드가 부상하고 있다. 이 중 삼양식품의 ‘불닭소스’는 강렬한 매운맛과 단맛의 독특한 조합으로 글로벌 시장에서 빠르게 인지도를 높이고 있다. 삼양식품의 소스 매출 비중은 2019년 1.8%에서 2024년 2.6%로 증가했으며, 같은 기간 소스 수출

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Contents1 빙그레, 글로벌 시장에서 두각을 나타내다2 미국 시장에서의 성공, 글로벌 성장의 촉진제3 고마진 제품 확대와 가격 인상으로 수익성 개선4 투자 전망: ‘매수’ 의견, 목표주가 125,000원5 빙그레, 지속 가능한 성장 전략 확보 빙그레, 글로벌 시장에서 두각을 나타내다 빙그레(005180)가 글로벌 시장 확장을 통해 새로운 성장 국면에 접어들고 있다. 특히 대표 제품인 ‘메로나’는 미국 코스트코(Costco) 전체 매장에 입점하며 미국 내 한국 아이스크림 시장 점유율 70%를 차지하는 등 독보적인 성과를 기록 중이다. 이와 함께 중국, 유럽, 호주 등 다양한 지역으로 시장을 확대하며 글로벌 매출 비중을 점진적으로 늘려가고 있다. 2023년 수출 비중이 11%였던 빙그레는 2025년까지 13%로 확대할 계획이다. 미국 시장에서의 성공, 글로벌 성장의 촉진제 미국

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Contents1 풀무원, 글로벌 사업 수익성 개선 가속화2 글로벌 시장에서의 본격적인 턴어라운드3 식품서비스유통 사업, 수익성 개선 주도4 목표주가 21,000원, 추가적인 주가 리레이팅 가능성4.1 실적 전망 (단위: 십억원)5 글로벌 성장과 수익성 개선이 맞물린 풀무원 풀무원, 글로벌 사업 수익성 개선 가속화 풀무원(017810)의 글로벌 사업이 본격적인 수익성 개선 국면에 들어서면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 특히 미국 법인은 2024년 4분기 첫 흑자 전환을 기록하며, 구조적인 수익성 개선의 전환점을 맞이했다. 미국 내 두부 시장에서 67%의 점유율을 확보하고 있는 풀무원은 2025년 하반기 가동을 목표로 신규 두부 제조라인을 증설할 계획이다. 이를 통해 현지 생산량을 20% 이상 늘리며, K-푸드 트렌드 확산과 맞물려 시장 점유율을 추가 확대할 것으로 보인다. 아울러

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Contents1 롯데웰푸드, 새로운 성장 국면에 진입하다2 인도 시장, 롯데웰푸드의 핵심 성장 동력3 러시아·카자흐스탄 시장 회복세4 국내 시장, 프리미엄 제품 중심의 수익성 강화5 목표주가 150,000원, 저평가 구간 진입6 투자 포인트 정리 롯데웰푸드, 새로운 성장 국면에 진입하다 롯데웰푸드(280360)가 글로벌 시장 확장 전략을 본격화하면서 투자자들의 관심을 끌고 있다. 특히 인도 시장을 중심으로 해외 사업의 고성장이 예상되며, 러시아와 카자흐스탄 시장의 회복세도 긍정적인 요소로 작용할 전망이다. 2025년 예상 매출액은 4조 2,375억 원(YoY +4.8%), 영업이익은 1,829억 원(YoY +16.4%, OPM 4.3%)으로 추정되며, 목표주가는 150,000원으로 설정됐다. 현재 주가(3/10 기준)는 118,100원으로 목표가 대비 27%의 상승 여력이 존재한다. 이번 분석에서는 롯데웰푸드의 성장 동력과 주요 투자 포인트를 집중적으로 살펴본다. 인도 시장,

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Contents1 오리온의 현재 주가와 목표주가2 베트남·러시아 법인의 강한 성장세2.1 베트남: 공격적인 CAPA 증설2.2 러시아: 초코파이 시장 70% 점유율3 러시아 종전 기대감과 수혜 전망4 미국 수출 확대와 진천 물류센터 설립5 실적 전망 및 투자 판단5.1 2025년 실적 전망5.2 매수 추천 오리온의 현재 주가와 목표주가 오리온(271560)의 현재 주가는 107,600원(3월 10일 기준)이며, 목표주가는 149,000원으로 설정됐다. 이는 현재 주가 대비 약 38%의 상승 여력을 의미한다. 오리온은 러시아 및 베트남 법인의 생산능력(CAPA) 확장과 미국 수출 확대, 러시아-우크라이나 전쟁 종식 가능성 등을 주요 성장 동력으로 삼고 있다. 베트남·러시아 법인의 강한 성장세 베트남: 공격적인 CAPA 증설 오리온 베트남 법인은 2024년 매출액이 전년 대비 8.2% 증가한 5,145억 원을

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Contents1 글로벌 시장 공략, 농심의 새로운 성장 동력2 가격 인상, 내수 시장 회복의 촉매제3 신제품 ‘신라면 툼바’의 성공적 안착4 2025년 전망: 구조적 성장과 수익성 개선5 농심, 지금이 투자 적기일까? 글로벌 시장 공략, 농심의 새로운 성장 동력 농심(004370)이 글로벌 시장 확대와 CAPA(생산능력) 증설을 기반으로 구조적 성장 국면에 진입하고 있다. 국내 라면 시장이 성숙기에 접어든 가운데, 북미와 유럽을 중심으로 글로벌 수요 증가에 적극적으로 대응하고 있는 것이 주요한 변화다. 특히 미국 시장에서는 2024년 4분기부터 미국 제2공장이 본격 가동되면서 연간 생산능력이 10억 개로 증가한다. 이를 통해 물류비 절감과 공급 안정성이 확보되며, 미국 시장 내 점유율 확대가 기대된다. 유럽 시장에서는 2025년 1분기에 네덜란드 암스테르담에 유럽

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Contents1 불닭, 글로벌 메가 브랜드로 도약2 글로벌 시장 확대 – 미국, 유럽, 중국 공략2.1 미국: 메인스트림 시장 진입2.2 유럽: 폭발적 성장세2.3 중국: 현지 생산으로 점유율 확대3 프리미엄 ASP 전략 – 수익성 극대화4 CAPA(생산능력) 증설 – 글로벌 수요 대응5 2025년 실적 전망 – 매출 2조 원 돌파6 투자 전망 – 목표주가 110만 원6.1 투자 포인트 불닭, 글로벌 메가 브랜드로 도약 삼양식품(003230)의 대표 브랜드 ‘불닭’이 단순한 라면 브랜드를 넘어 글로벌 IP(지식재산권) 확장을 본격화하고 있다. 불닭볶음면을 필두로 소스, 스낵, 간편식 등 다양한 제품군을 확대하며 메가 브랜드로 자리 잡는 중이다. 2025년부터 매년 2~3개의 신제품을 추가 출시할 계획이며, 브랜드 판매량을 현재 대비 10배 이상 확대하는

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Contents1 한화 주가, 왜 올랐나?2 한화에어로스페이스 지분 가치, 무려 10조 원 돌파3 한화에너지의 한화 지분 확대: 지배구조 개편 신호?4 상법 개정안이 한화 주가에 미치는 영향5 한화의 실적 전망: 2025년 영업이익 4,593억 원 예상5.1 주요 실적 전망 (단위: 십억 원)6 한화 주가, 앞으로의 전망은?7 한화 주가, 아직도 저평가 상태일까? 한화 주가, 왜 올랐나? 최근 한화(000880)의 주가가 가파르게 상승하고 있다. 불과 한 달 사이 56.7%, 3개월 동안 71.7% 상승하며 시장의 주목을 받고 있다. 무엇이 한화의 주가를 끌어올리고 있는 것일까? 가장 큰 이유는 한화에어로스페이스의 지분 가치 상승과 지배구조 개편에 대한 기대감이다. 이에 따라 대신증권은 한화의 목표주가를 기존 52,000원에서 60,000원으로 16% 상향 조정하며 “매수(BUY)”

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Contents1 삼성전기의 1분기 실적 전망, 기대 이상2 MLCC, IT 수요 회복으로 실적 개선3 카메라 모듈, 자율주행과 폴더블폰 확대 수혜4 반도체 패키지, AI 성장과 함께 도약5 2025년 실적 전망과 투자 포인트 삼성전기의 1분기 실적 전망, 기대 이상 삼성전기(009150)의 2025년 1분기 실적이 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다. 보고서에 따르면, 삼성전기의 1분기 영업이익은 전년 대비 15.1% 증가한 2,113억 원으로 전망되며, 전분기 대비 83.7% 상승할 것으로 보인다. 이는 예상보다 높은 MLCC(적층세라믹콘덴서) 가동률과 믹스 개선 효과 덕분이다. 특히, AI 및 자율주행, 로봇 등의 신산업에서 삼성전기의 제품 수요가 증가하면서 장기적인 성장 모멘텀이 강화되고 있다. 목표 주가는 18만 원으로 유지되며, 2년 연속 영업이익 성장세를 이어갈 가능성이 높다.

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