Contents1 소비 침체 속 한섬의 현재 상황과 투자 전략2 4분기 실적 분석: 매출과 이익 모두 감소3 목표주가 하향, 하지만 ‘BUY’ 유지4 주가 반등의 가능성은?5 투자 전략: 장기적 관점에서 접근 필요5.1 마치며 소비 침체 속 한섬의 현재 상황과 투자 전략 국내 패션업계 대표 기업 중 하나인 한섬(020000)이 어려운 시장 환경 속에서 실적 부진을 겪고 있다. 소비 경기 둔화와 늦더위 영향으로 2024년 4분기 매출이 감소했고, 이에 따라 영업이익도 감소세를 이어갔다. 하지만 한섬과 모기업 현대백화점 그룹이 적극적인 주주가치 제고 노력을 보이며 주가 하방을 방어하고 있는 점은 긍정적이다. 현재 한섬의 투자 전략은 어떻게 가져가야 할까? 4분기 실적 분석: 매출과 이익 모두 감소 한섬의 2024년
Read moreContents1 2024년 4분기 실적 리뷰: 여전히 안개 속2 2025년 전망: 회복의 신호는 언제?3 투자 관점: 현재 주가는 바닥일까?4 실적 개선을 위한 전략: 자산 효율화와 포트폴리오 다변화5 아직은 인내가 필요한 시점 2024년 4분기 실적 리뷰: 여전히 안개 속 롯데케미칼(011170)의 2024년 4분기 실적은 시장 예상치를 하회하며 어려운 한 해를 마무리했다. 영업이익은 -2,348억 원으로, 예상됐던 -1,875억 원보다 더 큰 폭의 적자를 기록했다. 기초소재 부문은 유가 하락과 환율 상승으로 적자폭이 줄었지만, 타이탄과 첨단소재 부문의 부진이 실적에 악영향을 미쳤다. 특히, 타이탄은 수요 부진이 심화되면서 적자폭이 확대됐으며, 첨단소재 부문 역시 연말 비수기와 고객사 재고조정으로 판매량이 감소하며 수익성이 악화됐다. 반면, LC USA 사업은 에탄크래커(ECC) 정기보수가 종료되면서 스프레드
Read moreContents1 미래에셋증권, 2025년 목표주가 11,000원으로 상향2 해외 상업용 부동산 리스크 완화, 손실 상쇄 효과3 4분기 실적, 시장 기대 부합4 향후 전망: 경상 이익 체력 강화 기대5 투자 전략: 매수 유지, 상승 여력 33% 미래에셋증권, 2025년 목표주가 11,000원으로 상향 미래에셋증권(006800.KS)의 목표주가가 기존보다 상승하며 11,000원으로 조정됐다. 이는 무위험수익률과 리스크 프리미엄 조정, 실적 추정치 변경 등을 반영한 결과다. 목표주가는 2025년 예상 BVPS(주당순자산) 17,174원에 목표 PBR(주가순자산비율) 0.64배를 적용해 산정됐다. 현재 주가(8,270원) 대비 33% 상승 여력이 있는 것으로 분석된다. 투자 리스크로는 높은 투자 자산 비중으로 인해 실적의 예측 가능성이 상대적으로 낮다는 점이 꼽힌다. 하지만 해외 상업용 부동산 관련 부담이 완화되고 있고, 전반적인 이익 체력이 개선되고
Read moreContents1 대한항공, 여객 수요 증가와 아시아나항공 통합 효과 기대2 2025년 아시아나항공 통합 효과 본격화3 4Q24 실적 분석: 견조한 성장세 유지4 2025년 실적 전망과 투자 전략4.1 매출과 영업이익 전망4.2 투자 포인트5 장기 투자 매력 높은 대한항공 대한항공, 여객 수요 증가와 아시아나항공 통합 효과 기대 대한항공(003490)이 2024년 4분기(4Q24)에도 견조한 실적을 이어갔다. 투자 의견은 기존과 동일한 ‘매수(Buy)’를 유지하며, 목표주가는 31,000원으로 설정되었다. 이는 12개월 선행 EV/EBITDA 4.2배를 적용한 결과다. 여객 부문에서는 장거리 노선을 중심으로 높은 운임 수준이 유지될 것으로 보이며, 아시아나항공과의 통합을 통한 시너지 효과도 2025년부터 본격화될 전망이다. 다만, 화물 부문에서는 미국의 관세 정책으로 인해 불확실성이 남아 있어 보수적인 접근이 필요하다. 2025년 아시아나항공 통합
Read moreContents1 현대글로비스, 4분기 실적 강세에도 신중한 가이던스2 4분기 실적 분석: 전 부문 성장으로 신기록 달성2.1 물류 부문: 해외 물류 성장세 지속2.2 해운 부문: 자동차 운반선(PCC) 운임 인상 효과2.3 유통 부문: CKD 성장세 지속3 보수적 가이던스, 주가에 부담 요인?4 주가 전망: 목표주가 17만 6천 원, 매수 의견 유지5 투자 포인트 및 리스크 요인5.1 긍정적 요인5.2 리스크 요인6 단기 조정은 기회, 중장기 투자 매력 유지 현대글로비스, 4분기 실적 강세에도 신중한 가이던스 현대글로비스(086280)가 2024년 4분기 사상 최대 매출과 영업이익을 기록했다. 하지만 향후 실적 가이던스는 다소 보수적으로 제시되면서 주가가 단기적으로 조정을 받는 모습이다. 이번 실적 발표에서 현대글로비스는 물류, 해운, 유통 전 부문에서 고른 성장세를
Read moreContents1 한화솔루션, 일회성 이익으로 기대 이상의 실적 달성2 태양광 사업, 제조에서 발전으로 전환 중3 1Q25 전망 – 실적 둔화 예상4 투자 판단 – 목표주가 유지, 사업 전환에 주목 한화솔루션, 일회성 이익으로 기대 이상의 실적 달성 한화솔루션이 2024년 4분기 실적을 발표하며 시장의 기대를 크게 웃돌았다. 영업이익은 1,029억 원으로 컨센서스(190억 원)를 대폭 상회했으며, 이는 부동산 매각으로 인한 일회성 이익(967억 원)의 영향이 컸다. 그러나 이번 실적이 사업 본연의 성장보다는 일회성 요인에 의한 것이라는 점에서 투자자들의 신중한 접근이 필요하다. 실제로 태양광 모듈 제조 부문의 실적은 다소 부진했으나, 발전 사업 부문의 매출 성장이 긍정적인 흐름을 보였다. 태양광 사업, 제조에서 발전으로 전환 중 한화솔루션은 태양광 사업에서
Read moreContents1 하나금융지주 4분기 실적, 기대치 부합2 적극적인 주주 환원 정책, 투자 매력도 상승3 하나금융지주 주가, 저평가 구간 유지4 비은행 부문의 성장 가능성5 하나금융지주, 업종 내 최선호주(Top Pick) 유지5.1 투자 포인트 정리 하나금융지주 4분기 실적, 기대치 부합 하나금융지주(086790)의 2024년 4분기 당기순이익은 5,135억 원으로, 전년 동기 대비 15.7% 증가하며 컨센서스에 부합하는 성과를 거뒀다. 연말 환율 급등으로 인한 외환환산손실(1,394억 원)이 있었음에도 불구하고, 핵심 수익성 지표가 견조하게 유지되면서 시장의 기대를 충족시켰다. 특히 이번 실적에서 주목해야 할 점은 다음과 같다. 순이자마진(NIM) 회복: 그룹 NIM은 4분기 1.69%를 기록하며 전분기 대비 6bp 상승했다. 이는 대출 성장 둔화에도 불구하고 수익성 중심의 성장 전략이 효과를 발휘했음을 보여준다. 자기자본비율(CET-1) 방어:
Read moreContents1 포스코인터내셔널, 기대 이하의 4분기 실적2 LNG 사업의 안정성과 향후 성장 가능성3 배당 정책 강화… 주주가치 제고 기대4 주가 전망과 투자 전략5 마치며 포스코인터내셔널, 기대 이하의 4분기 실적 포스코인터내셔널(047050)이 2024년 4분기 실적을 발표했지만, 시장 기대치를 밑도는 성적을 기록했다. 연결 기준 영업이익은 1,446억 원으로 컨센서스를 25% 하회했다. 이는 발전 사업과 미얀마 가스전의 비수기 효과, 철강 트레이딩 사업 부진 등의 영향을 받은 결과다. 특히, 4분기 난방 수요가 예상보다 크지 않아 발전 사업의 실적 둔화가 뚜렷했고, 철강 경기 둔화로 인한 트레이딩 사업 실적 감소도 실적 악화의 주요 요인으로 작용했다. 또한, 비핵심 자산 매각(베트남 화력발전소 등)으로 약 2,000억 원의 일회성 손상차손이 반영되면서 순손실을 기록했다.
Read moreContents1 우리금융지주의 최근 실적과 투자 전망2 밸류에이션과 투자 매력3 실적 개선 요인과 향후 전망3.1 1. 순이자이익 및 NIM 유지3.2 2. 충당금 전입 규모 감소3.3 3. 주주 환원 확대4 리스크 요인과 대응 전략4.1 1. 기업대출 감소에 따른 수익성 저하 우려4.2 2. M&A 불확실성 해소 여부4.3 3. 경기 둔화에 따른 대손비용 증가 가능성5 저평가된 우리금융지주, 배당 투자 매력도 높아 우리금융지주의 최근 실적과 투자 전망 우리금융지주(316140)는 최근 4분기 실적 발표에서 시장 기대를 웃도는 성과를 기록했다. 지배주주순이익은 4,261억 원으로, 이는 당초 예상보다 5.7% 높은 수치이며, 시장 컨센서스를 8.0% 초과했다. 이러한 실적 호조는 은행 마진 유지 및 자산 리밸런싱 등의 전략적 조치가 주효했기 때문으로 분석된다.
Read moreContents1 신세계의 4Q24 실적 분석: 예상보다 부진한 실적2 신세계의 전략 변화: 수익성 중심 경영 기조 강화3 주가 전망: 낮아진 밸류에이션과 투자 매력4 투자 판단: 신세계는 지금 매수 기회인가? 신세계의 4Q24 실적 분석: 예상보다 부진한 실적 신세계(Shinsegae)의 4분기 실적이 시장 기대치를 크게 밑돌았습니다. 연결 기준 매출액은 1.8조 원으로 전년 대비 5.9% 증가했지만, 영업이익은 1,061억 원으로 전년 대비 48.5% 급감하며 시장 컨센서스를 28% 하회했습니다. 이 같은 실적 부진의 주요 원인은 ▲소비 경기 둔화 ▲면세사업 부진 지속 ▲일회성 인건비 반영 등이었습니다. 특히, 패션 매출 비중이 높은 백화점 사업은 비우호적인 날씨로 인해 매출이 둔화되었고, 면세사업은 객수 회복이 더디고 공항 임차료 증가로 인해 수익성이 악화되었습니다.
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