HD현대건설기계, 업황 둔화 속에서도 선방하는 이유
Contents1 목표주가 상향, 견조한 영업이익률 유지2 4분기 실적 분석: 매출 감소에도 영업이익 증가2.1 매출 부진의 원인과 지역별 차이2.2 영업이익은 31.3% 증가3 2025년 전망: 불확실성 속에서도 성장 기대3.1 연간 가이던스3.2 하반기 실적 회복 가능성4 투자 포인트: HD현대건설기계의 강점4.1 1. 인도 및 중국 시장에서의 성장세4.2 2. 산업차량 부문의 비중 확대4.3 3. 고마진 에프터마켓(부품 및 서비스) 매출 증가5 밸류에이션 분석6 단기적 불확실성, 하지만 중장기 성장 가능 목표주가 상향, 견조한 영업이익률 유지 HD현대건설기계(267270)의 목표주가가 기존보다 12% 상향된 76,000원으로 조정되었다. 이는 업황 둔화 속에서도 상대적으로 견조한 영업이익률을 유지하고 있기 때문이다. 2025년 예상 주당순자산가치(BPS)에 목표 주가순자산비율(PBR) 0.8배를 적용한 결과다. 비록 2024년 4분기 실적이 시장 컨센서스를 하회했지만,
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