Contents1 신세계 주가, 어디로 향할까?2 2024년 4분기 실적: 기대 이하의 성적표3 2025년 실적 전망: 본업 회복 vs. 면세점 불확실성3.1 1. 백화점: 견조한 성장 전망3.2 2. 면세점: 회복에 시간 필요3.3 3. 주주 환원 정책: 하방 지지 요인4 목표 주가 하향 조정, 그러나 저평가 매력 존재4.1 신세계의 현재 밸류에이션5 신세계, 지금이 매수 기회일까?5.1 투자 전략 신세계 주가, 어디로 향할까? 신세계(004170)의 최근 주가 흐름은 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다. 특히 2024년 4분기 실적이 예상보다 저조한 성적을 기록하면서 투자자들의 우려가 커졌습니다. 그러나 백화점 사업의 회복세와 적극적인 주주 환원 정책 등 긍정적인 요소도 존재합니다. 그렇다면 신세계의 주가는 앞으로 어떤 방향으로 움직일까요? 2024년 4분기 실적: 기대
Read moreContents1 2024년 4분기, 계속되는 부진2 2025년, BEP(손익분기점) 수준 도달 가능성3 목표주가 95,000원, 실적 개선 기대4 엘앤에프 투자 포인트 2024년 4분기, 계속되는 부진 엘앤에프(L&F)의 2024년 4분기 실적은 기대에 미치지 못했다. 매출액은 3,653억 원(QoQ +3.9%)을 기록했으나, 영업이익은 -1,498억 원(QoQ 적자 지속)으로 컨센서스(매출액 3,600억 원, 영업이익 -1,020억 원)를 하회했다. 전기차 수요 둔화로 인해 양극재 출하량 감소가 지속되었으나, 고객사 재고 조정이 최저점을 기록한 이후 NCMA90 출하량이 전 분기 대비 12% 증가했다. 다만, NCMA 523은 -6% 감소하면서 전체 출하량은 QoQ +11% 증가하는 데 그쳤다. 제품 가격(ASP)도 NCMA90이 -5%, NCM523이 -6% 하락하면서 ASP 평균은 -5% 하락했다. 여기에 고정비 부담과 476억 원의 재고평가손실이 반영되면서 영업손실 폭이 커졌다.
Read moreContents1 GS리테일, 성장 둔화에 직면하다1.1 편의점 산업의 저성장 국면 진입1.2 4분기 실적 부진, 원인은?2 실적 회복을 위한 전략은?2.1 기존점 매출 성장, 해결책이 될까?2.2 ESG 경영 강화, 브랜드 가치를 높일까?3 투자 관점에서 본 GS리테일3.1 밸류에이션, 아직 저평가 구간?3.2 리스크 요인은?4 GS리테일, 반등의 기회는 있을까? GS리테일(007070)의 최근 실적과 향후 전망이 주목받고 있다. 한때 안정적인 편의점 사업을 기반으로 성장해온 GS리테일은 최근 내수 경기 침체와 운영 비용 증가 등의 요인으로 실적이 기대에 미치지 못하는 모습을 보였다. 이번 보고서에서는 GS리테일의 실적 부진 원인과 향후 전망을 심층적으로 분석해본다. GS리테일, 성장 둔화에 직면하다 편의점 산업의 저성장 국면 진입 편의점 업계는 그동안 지속적인 점포 확장을 통해 외형 성장을
Read moreContents1 신세계인터내셔날, 실적 부진에도 ‘매수’ 의견 유지2 4분기 실적, 기대 이하… 영업이익 98% 급감3 주주환원 정책 강화… 자사주 소각·배당 확대4 2025년 실적 전망… 패션 부문 회복이 관건5 투자 포인트와 리스크5.1 투자 포인트5.2 리스크 요인6 실적 개선이 관건, 경기 회복이 필요 신세계인터내셔날, 실적 부진에도 ‘매수’ 의견 유지 신세계인터내셔날(031430)이 최근 발표한 4분기 실적은 시장의 기대치를 밑돌았다. 하지만 투자자들에게는 여전히 ‘매수(Buy)’ 의견이 유지되고 있으며, 목표 주가는 14,000원으로 설정되었다. 이번 실적 발표를 통해 확인된 주요 내용과 향후 전망을 살펴보자. 4분기 실적, 기대 이하… 영업이익 98% 급감 2024년 4분기 신세계인터내셔날의 매출은 3,823억 원으로 전년 동기 대비 2.6% 감소했다. 특히, 영업이익은 3억 원으로 무려 98% 급감하며
Read moreContents1 신세계인터내셔날, 목표주가 하향에도 ‘매수’ 의견 유지2 4분기 실적 부진, 시장 기대 크게 하회3 어뮤즈(AMUSE) 인수 효과, 실적 반등의 핵심 변수4 실적 추정치 하향 조정, 그러나 반등 가능성 존재5 투자 매력과 리스크 요인5.1 투자 포인트5.2 리스크 요인6 신세계인터내셔날, 반등의 기회 잡을까? 신세계인터내셔날, 목표주가 하향에도 ‘매수’ 의견 유지 신세계인터내셔날(Shinsegae International)이 최근 실적 부진으로 목표주가가 14,000원으로 하향 조정되었지만, 투자 의견은 여전히 ‘매수(BUY)’로 유지되고 있다. 국내 패션 시장의 침체 속에서도 해외 패션 매출이 반등 조짐을 보이며, 특히 지난해 10월 인수한 화장품 브랜드 ‘어뮤즈(AMUSE)’의 긍정적인 효과가 기대되고 있기 때문이다. 그렇다면 신세계인터내셔날의 현재 상황과 향후 전망은 어떨까? 4분기 실적 부진, 시장 기대 크게 하회 신세계인터내셔날의
Read moreContents1 4분기 실적 리뷰: 지배순이익 급증2 자본 건전성 & 주주환원 정책2.1 CET1 비율 하락, 그러나 안정적 전망2.2 2025년 주주환원율 44.3% 예상3 2025년 전망: 대출 성장 & 실적 예상4 목표주가 & 투자 판단5 KB금융, 주주가치 극대화 전략 지속 KB금융(105560.KS)이 최근 발표한 2024년 4분기 실적을 바탕으로 주주환원 정책과 미래 전망을 분석해 보겠습니다. 특히, 자사주 매입과 배당 정책이 어떻게 전개될지 관심이 집중되고 있습니다. 4분기 실적 리뷰: 지배순이익 급증 KB금융의 2024년 4분기 지배순이익은 6,829억 원으로 전년 동기 대비 167.4% 증가했습니다. 다만, 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 수준이었습니다. 순이자마진(NIM): 은행 부문의 조달비용 절감으로 1bp QoQ, 그룹 전체 3bp QoQ 개선 원화대출 증가율: 가계 및 기업 대출
Read moreContents1 4분기 실적, 시장 기대치 상회2 2025년, 보수적인 가이던스 넘어설 가능성3 목표주가 19,000원으로 상향 조정4 삼성중공업, 투자 매력 포인트는?5 마치며 4분기 실적, 시장 기대치 상회 삼성중공업(010140)의 2024년 4분기 영업이익은 1,742억 원으로 컨센서스를 상회하는 성과를 기록했다. 매출액도 전년 동기 대비 11.0% 증가한 2조 7,004억 원을 기록하며 견조한 성장세를 보였다.이러한 실적 개선의 주요 요인은 ▲상선 부문의 조업일수 증가 ▲해양 부문의 주요 기자재 납품 가속화에 따른 생산 속도 향상 등이 꼽힌다. 특히, 수익성이 높은 해양 부문의 매출 비중 증가가 전사 이익 개선에 기여한 것으로 분석된다. 그러나 영업외 비용 측면에서는 ▲러시아 프로젝트 관련 파생상품 회계 처리 변경으로 연간 7,400억 원의 일회성 비용이 반영되었으며 ▲이자
Read moreContents1 KB금융, 4분기 실적과 전망2 자본비율 하락, 주주환원 정책에 미치는 영향3 2025년 전망: 실적 개선과 리스크 요인4 투자 전략: 주가 상승 가능성과 리스크4.1 긍정적 요인4.2 부정적 요인 KB금융, 4분기 실적과 전망 KB금융(105560)의 2024년 4분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회했다. 지배주주순이익은 6,829억 원으로 예상을 밑돌았지만, 은행 부문의 이익 성장과 안정적인 예대마진 확대가 긍정적인 요소로 작용했다. 순이자이익: 3,304억 원으로 전분기 대비 4.4% 증가 총영업이익: 3,661억 원으로 전분기 대비 18.8% 감소 보통주자본비율: 13.51%로 0.33%p 하락 자사주 매입 및 배당: 상반기 5,200억 원 규모 자사주 매입 예정 전반적으로 순이자이익 개선과 함께 대출 증가율이 0.5% 기록되며 안정적인 이익 흐름을 보였으나, 기타 비이자이익의 부진이 실적 하락의
Read moreContents1 4분기 실적 분석: 연결 기준 부진, 하지만 증권 본업은 안정적2 해외주식 브로커리지, 새로운 성장동력3 2025년 기대 요인: 주주환원 정책과 신사업 확장4 목표주가 및 투자 전략 국내 증시가 부진한 가운데 키움증권(039490)이 해외주식 브로커리지 성장과 다양한 신사업 확장을 통해 반등 가능성을 모색하고 있다. 2024년 4분기 실적이 컨센서스를 하회했지만, 증권 사업 부문은 안정적인 흐름을 보이며 기대감을 키우고 있다. 향후 전망과 투자 포인트를 분석해보자. 4분기 실적 분석: 연결 기준 부진, 하지만 증권 본업은 안정적 키움증권의 2024년 4분기 지배순이익은 1,461억 원으로 흑자전환에 성공했으나, 시장 예상치를 밑돌았다. 증권 별도 기준으로는 1,535억 원의 순이익을 기록하며 당초 추정치에 부합했지만, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 손실로 인해 자회사 실적이 부진했다. 주요
Read moreContents1 롯데정밀화학, 2025년 실적 턴어라운드 전망2 4분기 실적 분석: 예상보다 낮았지만 개선 조짐3 2025년 실적 회복 기대: ECH 적자 축소와 그린소재 성장4 글리세린 가격 상승 vs 프로필렌 가격 정체5 투자 매력도 분석: 주가 상승 여력 충분6 2025년 실적 개선 기대… 중장기 투자 매력 보유 롯데정밀화학, 2025년 실적 턴어라운드 전망 롯데정밀화학(004000)의 2024년 4분기 실적이 시장 기대치를 하회했지만, 2025년에는 확실한 회복세를 보일 것으로 전망된다. 목표주가는 5만 5천 원으로 유지되며, 현재 주가 대비 34.5% 상승 여력이 있다. 특히, ECH(에피클로로히드린) 사업의 적자 폭 축소와 그린소재 부문의 성장이 실적 개선의 핵심 동력으로 작용할 전망이다. 4분기 실적 분석: 예상보다 낮았지만 개선 조짐 2024년 4분기 영업이익은 122억
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