Contents1 해성디에스, 리드프레임 성장에도 영업이익 급감2 1Q25 전망: 리드프레임 성장 지속, 메모리 사업 회복 기대3 목표주가 하향, 그러나 투자의견 ‘BUY’ 유지4 해성디에스 투자 포인트4.1 1. 리드프레임 사업의 지속적 성장4.2 2. 메모리 시장 반등 가능성4.3 3. 낮아진 밸류에이션5 리스크 요인6 결론: 해성디에스, 저점 매수 기회? 해성디에스, 리드프레임 성장에도 영업이익 급감 해성디에스(195870, KS)가 발표한 2024년 4분기 실적은 예상보다 부진한 결과를 보였습니다. 매출액은 1,452억 원으로 전년 동기 대비 유사한 수준을 유지했지만, 영업이익은 63억 원으로 61.4% 감소하며 시장 예상(140억 원)을 크게 하회했습니다. 긍정적인 부분은 리드프레임 사업이 여전히 성장세를 유지했다는 점입니다. 자동차 전장 및 IT 기반 리드프레임 매출이 각각 22.7%, 18.8% 증가하며 전체 실적을 견인했습니다.

Contents1 목표주가 하향, 그러나 여전히 매수 의견 유지2 2025년 실적 전망, 반등 가능할까?3 철강 및 에너지 사업의 핵심 리스크3.1 1. 철강 부문3.2 2. 에너지 부문4 구동모터코아, 신성장 동력으로 자리 잡을까?5 배당 및 주주환원 정책6 향후 투자 전략6.1 결론 목표주가 하향, 그러나 여전히 매수 의견 유지 포스코인터내셔널(047050)은 최근 4분기 실적 발표와 함께 2025년 실적 가이던스를 공개했다. 회사는 목표주가를 기존 88,000원에서 69,000원으로 하향 조정했지만, “BUY(매수)” 의견은 유지했다. 주요 이유는 다음과 같다. 4분기 매출액 7.9조 원(-5% QoQ, 0% YoY), 영업이익 1,446억 원(-60% QoQ, -33% YoY)으로 시장 기대치를 크게 밑도는 어닝쇼크 기록. 발전사업의 설비 보수와 낮은 SMP(계통한계가격) 영향으로 적자 전환. 철강 시황 부진과 미얀마

Contents1 효성중공업, 업황 개선과 실적 호조로 강세2 2024년 4분기 실적 분석: 전력기기 사업이 성장 견인3 2025년 전망: 영업이익 40% 증가 예상4 목표주가 상향, 주가 상승 가능성은?5 투자 리스크 및 고려할 점6 결론: 효성중공업, 중장기적 투자 매력 보유 효성중공업, 업황 개선과 실적 호조로 강세 효성중공업(298040)이 2024년 4분기 사상 최대 실적을 기록하며 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 보였다. 특히 전력기기 사업 부문의 수주 증가와 기준 환율 상향 조정 등이 실적 성장의 주요 동력으로 작용했다. 2025년에는 영업이익이 40% 이상 증가할 것으로 예상되며, 주가 상승 가능성도 높게 평가되고 있다. 이번 실적 발표를 바탕으로 효성중공업의 투자 매력을 분석하고, 앞으로의 투자 전략을 살펴본다. 2024년 4분기 실적 분석:

Contents1 4분기 실적, 시장 기대치를 뛰어넘다2 미국 시장 확장이 실적 성장의 핵심3 건설 부문, 우려 대비 양호한 성과4 올해 실적 전망, 지속적인 성장 기대5 주가 전망, 목표주가 63만 원으로 상향6 투자자들이 주목해야 할 점7 결론: 북미 성장과 수익성 개선이 주가를 견인할 것 4분기 실적, 시장 기대치를 뛰어넘다 효성중공업(298040)이 2024년 4분기 깜짝 실적을 발표하며 시장의 기대를 크게 웃돌았다. 연결 매출액은 1조 5,715억 원으로 전년 동기 대비 21.6% 증가했으며, 영업이익은 1,322억 원으로 무려 108.5% 증가했다. 이는 컨센서스(1조 4,542억 원, 1,241억 원)를 각각 8% 이상 상회하는 수치다. 주목할 점은 중공업 부문의 급성장이다. 해당 부문의 매출은 1조 626억 원으로 전년 대비 33.2% 증가했으며, 영업이익도