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글로벌 진출 본격화, SOOP 주가 상승세 지속될까?
SOOP(067160)는 최근 글로벌 동시송출을 통한 해외 트래픽 확대 기대감으로 주가가 급등하고 있다. 현재 12만 3,500원(2월 12일 기준)인 주가는 목표가 17만 원을 유지하며 약 37.7%의 상승 여력을 보유하고 있다. 글로벌 스트리머 및 e스포츠 시장 진출이 가시화되면서 투자자들의 관심이 더욱 높아지고 있다. 이번 분석에서는 SOOP의 최근 실적, 해외 사업 확대 전망, 그리고 향후 투자 전략에 대해 살펴본다.
4분기 실적 리뷰: 광고 매출 성장과 안정적인 영업이익률
SOOP의 2024년 4분기 실적은 전년 동기 대비 매출 17.2% 증가, 영업이익 8.4% 증가를 기록하며 컨센서스에 부합하는 성과를 보였다. 특히 광고 매출이 업황 부진에도 불구하고 13.4% 성장한 점이 긍정적이다.
- 매출액: 1,176억 원 (YoY +17.2%, QoQ +6.9%)
- 영업이익: 286억 원 (YoY +8.4%, QoQ +19.9%, 영업이익률 24.3%)
- 지배순이익: 225억 원 (YoY +41.3%)
특히 광고 매출이 신작 게임 출시 증가로 인해 지속적으로 확대될 것으로 예상된다. 또한, 해외 사업은 인기 스트리머 및 프로게이머의 글로벌 동시송출과 e스포츠 중계를 통해 신규 트래픽을 확보할 것으로 전망된다.
해외 사업 확대, 트래픽 증가가 주가를 견인할까?
SOOP의 가장 큰 성장 동력은 해외 트래픽 증가다. 글로벌 스트리머와 e스포츠 중계를 활용한 해외 진출이 본격화되면서 해외 사용자 기반이 확대될 것으로 예상된다. 특히 e스포츠 구단 및 IP 홀더들과의 파트너십이 견고한 만큼, 콘텐츠 및 트래픽 증가가 주가를 견인할 가능성이 크다.
- 해외 동시송출: 1분기 내 의미 있는 수의 스트리머들이 글로벌 동시송출을 시작할 예정
- 해외 팬덤 확보: 스트리머들은 해외 팬층을 형성하며 트래픽을 유입할 가능성이 높음
- e스포츠 시장 진출: e스포츠 중계를 통한 신규 유저 확보 기대
밸류에이션 분석: 목표 주가 17만 원, 여전히 상승 여력 충분
SOOP의 현재 주가는 12만 3,500원이며, 목표 주가는 17만 원으로 설정되어 있다. 목표가는 12개월 선행 주당순이익(EPS) 10,286원에 목표 배수 17배를 적용해 산출되었다. 최근 주가가 급등했지만, 밸류에이션 부담이 크지 않아 멀티플 확장이 가능할 것으로 예상된다.
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2024년 예상 실적
- 매출액: 4,291억 원 (YoY +23.4%)
- 영업이익: 1,143억 원 (YoY +26.6%)
- 지배순이익: 985억 원 (YoY +31.9%)
- EPS: 8,565원
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2025년 예상 실적
- 매출액: 4,648억 원 (YoY +8.3%)
- 영업이익: 1,309억 원 (YoY +14.5%)
- 지배순이익: 1,082억 원 (YoY +9.9%)
- EPS: 9,416원
투자 전략: 성장 기대감 vs. 리스크 요인
긍정적 요인
- 해외 트래픽 증가: 글로벌 동시송출 및 e스포츠 시장 진출로 신규 트래픽 확보
- 광고 매출 성장: 신작 게임 출시 증가로 광고 수요 확대
- 주주환원 강화: 배당금 1,500원(배당수익률 1.6%), 주주가치 제고
리스크 요인
- 해외 시장 경쟁 심화: 글로벌 플랫폼과의 경쟁이 치열할 가능성
- 스트리머 및 e스포츠 시장 변동성: 트래픽 증가가 기대에 미치지 못할 가능성
- 단기 급등에 따른 변동성: 최근 주가 상승으로 인해 단기적인 조정 가능성 존재
해외 성장 기대감 속 신중한 접근 필요
SOOP은 글로벌 트래픽 확대와 e스포츠 시장 진출을 통해 중장기적으로 높은 성장 가능성을 보이고 있다. 현재 밸류에이션 부담이 크지 않으며, 해외 사업 기대감이 주가 상승을 이끌 가능성이 높다. 다만, 해외 시장의 경쟁과 단기적인 변동성을 고려해 분할 매수 전략이 유효할 것이다. SOOP의 글로벌 성장 스토리가 본격적으로 펼쳐지는 2024년, 투자자들은 주목할 필요가 있다.