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최근 SOOP(067160)의 주가가 가파르게 반등하며 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 2월 초 단기 수익률이 +44.0%를 기록하며, 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 11.7배 수준으로 회복됐다. 이는 글로벌 전략 변화와 경영진 교체가 긍정적인 영향을 미친 것으로 보인다. 이번 분석에서는 SOOP의 글로벌 전략 변화와 그에 따른 영향, 그리고 향후 주가 전망에 대해 살펴본다.
SOOP의 글로벌 전략 변화와 의미
SOOP은 그동안 글로벌 시장에서 트래픽 확대를 위해 e스포츠와 게임(발로란트, 리그 오브 레전드 등)을 중심으로 시장을 개척해왔다. 이후 버추얼 스트리머 시장으로 확장하고, 보이는 라디오 등 다양한 콘텐츠로 수익 모델을 다변화하는 전략을 유지해왔다. 그러나 이러한 전략은 예상보다 성과가 저조했으며, 비용 부담 증가로 인해 실적 악화 우려가 지속되었다.
그러나 최근 변화된 SOOP의 전략은 보다 수익성 중심의 성장 모델로 전환하는 데 초점을 맞추고 있다. 특히 국내 시장에서 높은 수익성을 보이고 있는 ‘보이는 라디오’ 콘텐츠를 글로벌 시장에서도 확대 적용하는 것이 핵심이다. 이를 반영하듯, 12월 이후 SOOP의 글로벌 플랫폼에서는 게임 중심의 콘텐츠가 줄어들고, 보이는 라디오 관련 스트리머들의 노출이 증가하고 있다.
글로벌 SOOP의 성장 가능성과 보이는 라디오 생태계 활성화
SOOP의 글로벌 전략 변화는 플랫폼 성장을 촉진할 중요한 전환점이 될 수 있다. 대표적인 사례로 스트리머 ‘한갱’의 글로벌 SOOP 동시 송출이 있다. 2월 1일 진행된 방송에서 ‘한갱’은 국내에서 최고 시청자 약 6,300명, 글로벌에서 약 2,000명을 기록했다. 또한 기부경제매출도 국내 1,000만 원, 글로벌 200만 원 이상을 창출한 것으로 분석된다.
이러한 성과는 글로벌 SOOP의 성장 가능성을 확인하는 중요한 이벤트였다. ‘한갱’과 같은 대형 스트리머의 글로벌 동시 송출은 단순히 개별 콘텐츠의 성공을 넘어 플랫폼 전반의 트래픽 증가로 이어질 수 있다. 이는 보이는 라디오 카테고리의 생태계 활성화로 연결될 가능성이 높으며, 플랫폼 내 충성 유저를 확보하는 데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
트래픽 확보와 기부경제매출 활성화가 핵심
2025년 SOOP의 실적을 좌우할 가장 중요한 요소는 트래픽 확보와 기부경제매출 활성화다. 기존 시장에서는 트래픽 증가가 주요한 성과 지표였다면, 이제는 기부경제매출이 핵심적인 수익원이 될 가능성이 높다.
현재 국내 SOOP의 트래픽 비중을 살펴보면, 게임 방송이 62%, 보이는 라디오가 19%를 차지하고 있다. 그러나 매출 비중에서는 보이는 라디오가 65% 이상, 게임이 20~30% 수준으로 나타나고 있다. 즉, 트래픽이 많다고 해서 반드시 높은 매출로 연결되지 않는다는 점을 의미한다. 기부경제매출의 핵심은 소수의 충성 고객층이 높은 결제를 유도하는 구조이기 때문에, 이를 효과적으로 활성화하는 것이 중요하다.
현재 SOOP의 추정 실적에서는 글로벌 SOOP의 기부경제매출이 반영되지 않았으며, 플랫폼 활성화가 진행될 경우 추정치가 상향 조정될 가능성이 있다. 따라서 투자자들은 향후 글로벌 SOOP에서 기부경제매출이 본격적으로 발생하는지를 주요 관전 포인트로 삼아야 한다.
SOOP의 주가 전망과 목표 주가
현재 SOOP의 주가는 115,600원(2월 5일 기준)으로, 12개월 목표 주가 130,000원 대비 약 12.5% 상승 여력이 있다.
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2024년 예상 실적
- 매출액: 430.7억 원
- 영업이익: 115.0억 원
- 순이익: 99.4억 원
- EPS(주당순이익): 8,600원
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2025년 예상 실적
- 매출액: 479.4억 원
- 영업이익: 133.1억 원
- 순이익: 112.0억 원
- EPS: 9,705원
SOOP의 2025년 예상 PER은 10.24배로, 여전히 부담스럽지 않은 수준이다. 또한 글로벌 SOOP의 수익 모델이 국내와 유사한 구조로 자리 잡게 된다면, 멀티플 확장 가능성이 충분히 존재한다.
글로벌 SOOP의 성과가 주가 방향 결정
SOOP의 글로벌 전략 변화는 긍정적인 방향으로 진행되고 있으며, 주가 반등의 핵심 동력으로 작용하고 있다. 다만, 향후 글로벌 SOOP에서 기부경제매출이 본격적으로 발생하는지 여부가 중요할 것으로 보인다.
- 단기적으로는 보이는 라디오 중심의 콘텐츠 전략이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
- 중장기적으로는 글로벌 SOOP의 트래픽 증가와 수익 모델 안착 여부가 관건이다.
- 목표 주가 130,000원을 고려할 때, 현재 주가는 여전히 상승 여력이 있다.
결국, SOOP의 글로벌 확장 전략이 얼마나 성공적으로 진행되는지에 따라 주가 흐름이 결정될 것으로 보인다. 투자자들은 글로벌 SOOP의 성장 지표를 주목하며 투자 판단을 내려야 할 시점이다.